La inversión extranjera en los fondos de pensiones de caracter voluntario siguen representrando un porcentaje pequeño del total, y que varía en gran medida entre las distintas administradoras. Por ejemplo, mientras que este tipo de inversión supone casi el 20% de la cartera del fondo gestionado por Skandia, apenas supone un 0,22% para Colseguros, según los últimos datos de la Superintendencia Financiera correspondiente al mes de marzo. Analizamos algunas de las posiciones en fondos mutuos y ETF que tienen las principales administradoras.
Skandia invierte más de 770 millones de pesos en instrumentos financieros en el extranjero, de los cuales, poco más de la mitad está invertido en fondos mutuos y ETF extranjeros. De los más de 30 estrategias en las que invierte, sus principales posiciones se encuentran en el SPDR Trust Series 1, iShares SP 500, y en el Institutional US Dollar Liquidity. Pero sólo el primer ETF cuenta con una inversión superior a los 100.00 millones de pesos.
Colfondos es la segunda administradora de fondos de pensiones voluntarias que tienen la mayor inversión en el extranjero. ésta representa el 19,2% del total de los recursos del fondo, y los fondos mutuos y ETF representan casi el 90% de la inversión extranjera. Nuevamente, el fondo de SPDR lidera la cartera con cerca de 35.000 millones de pesos, seguido por el iShares MSCI EMU, Money Market BBH Institutional, y el iShares MSCI Japan. Este último con cerca de 9.000 millones invertidos. En total, la administradora tiene posiciones en 15 fondos extranjeros.
Por su parte, Porvenir invierte el 14,8% de los recursos del fondo de pensiones de caracter voluntario en instrumentos en el extranjero. De ese total, los 12 fondos en los que invierte representan el 71% del total. A diferencia de las dos carteras mencionadas antes, la principal posición del fondo de Provenir es en el iShares Colcap, con una inversión de más de 120.000 millones de pesos. Poco más del doble de la inversión destinada al siguiente ETF en la cartera, el SPDR Trust Series I.
En el caso de Protección, la inversión extranjera de su fondo de pensiones voluntaria representa el 11% del valor del fondo, dominada principalmente por la inversión en fondos y ETF (concentran el 68% de la inversión internacional). En este caso, la mayor apuesta es por Estados Unidos, con más de 86.000 millones de pesos invertidos en el iShares SP 500. Le sigue el SPDR Trust Series 1 y el iShares MSCI European Monetary Union. Es la administradora con la mayor diversificación de su inversión en este tipo de instrumentos, participando en un total de 35 fondos, según la Superfinanciera.