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Los hedge funds caen un 1,28% en mayo


El índice HFRI Relative Value registraba ganancias del 0,27% por doceavo mes consecutivo, y ha sido la única estrategia que ha terminado el mes en positivo. Las contribuciones positivas a través de sub-estrategias incluyen renta fija subordinada, exposición corporativa y fondos de volatilidad, que tan sólo han conseguido compensar parcialmente las pérdidas procedentes de fondos multi-estrategia de crédito y las estrategias de renta fija soberana. Las estrategias enfocadas en renta fija en general se han beneficiado de la caída de las tasas y la baja exposición neta, lo que ha sido compensado por la ampliación del crédito. El HFRI Fixed-Income Asset Backed subió un 1,06%, mientras que el HFRI RVA: Multi-Strategy Index perdía un 0,30% en mayo.

El HFRI Global Macro registró una aída del 2,54%, dando la vuelta a las ganancias del mes anterior. Las estrategias macro se vieron afectadas por una fuerte caída en los mercados de materias primas y renta variable y la continua debilidad y preocupación por los mercados de renta fija soberana de la zona Euro; las estrategias de seguimiento de tendencia sufrieron pérdidas también en mayo, con el índice HFRI Macro: Systematic Diversified cayendo un 3,65%, frente a las ganancias del 4,00% del mes anterior. Las estrategias macro discrecionales, de divisas y materias primas así como trading activo, registraron pérdidas en el mes de mayo.

El HFRI Event Driven Index cayó un 0,47% en el mes, la primera bajada desde agosto del 2010, con casi todas sus sub-estrategias en terreno negativo, parcialmente mitigadas por las ganancias en fondos activistas. Las estrategias event driven se vieron afectados por un débil mercado de renta variable y la ampliación de crédito y la extensión de las operaciones asociada al aumento de la aversión al riesgo. El HFRI Merger Arbitrage Index cayó un 0,14%, mientras que el HFRI: Distressed Index lo hizo en un 0,28%. La exposición a situaciones especiales y multi-estrategia también contribuyó a las pérdidas.

El HFRI Equity Hedge registró pérdidas del 1,08% en mayo, con ganancias moderadas en tecnología, multi-estrategia y “short-bias”, compensadas con las pérdidas en la exposición orientada a crecimiento y a energía. El índice HFRI EH: Energy/Basics Materials cayó un 3,18% y el HFRI: EH: Technology/Health Care ganó un 0,71%.

El HFRI Fund of Hedge Funds cayó un 1,46% en el mes, mientras que el HFRI Emerging Markets lo hizo en un 1,97%, con contribuidores negativos a lo largo de todos los mercados emergentes, con especial concentración en Asia, Rusia y Europa del Este.

 

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