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Los fondos de PE y VC captaron un record histórico de 10.300 millones de dólares para América Latina en 2011


Los fondos dedicados a Brasil capturaron 8.100 millones de dólares del capital total asignado. Cinco fondos levantados por las firmas Gávea Investimentos, Vinci Partners, BTG Pactual y Patria Investimentos (a través de dos fondos) representaron 7.300 millones de dólares del total recaudado para el país, demostrando según LAVCA, la confianza de los inversores internacionales en los asset managers brasileños, así́ como su deseo de incrementar su presencia en el mercado brasilero.

Los fondos regionales representaron 1.100 millones de dólares del capital total asignado. Mientras que The Carlyle Group levantó un fondo de 776 millones de dólares dedicado a Sudamérica, otras firmas de PE/VC globales están invirtiendo en la región a través de fondos dedicados a los mercados emergentes, en lugar de lanzar vehículos de inversión específicos en América Latina.

“Si bien los fondos de Brasil capturaron la mayoría del capital levantado para Latinoamérica en 2011, seguimos viendo un creciente apetito por otros mercados regionales. Más recientemente, empresas tales como Linzor Capital Partners y Victoria Capital Partners están levantando fondos regionales y realizando transacciones en varios mercados, siguiendo el éxito anterior de Advent International y Southern Cross”, dijo Cate Ambrose, presidenta y directora ejecutiva de LAVCA. “Además, algunas de las mayores firmas brasileñas también están expandiéndose a Colombia, Chile, Perú́ o México, lo cual muestra un desarrollo positivo para el crecimiento de la industria de capital privado en toda América Latina”.

Capital invertido y desinversiones

En 2011 se observó también un incremento de las desinversiones con 53 transacciones de empresas respaldadas por capital privado por valor de 10.600 millones de dólares, lo que representa un aumento del 204% con respecto a 2010. En la primera mitad del año se realizó un total de seis ofertas publicas de acciones, incluyendo la salida de Arcos Dorados en la bolsa de Nueva York. En la segunda mitad del año las ventas estratégicas fueron la estrategia de salida preferida.

En general, el número de inversiones en 2011 se encuentra a la par con respecto a 2010, pero la cantidad de capital invertido se redujo un 10%, con 6.500 millones de dólares invertidos en 2011 frente a 7.200 millones de dólares en 2010.

 

Mientras que Brasil capturó el mayor porcentaje de transacciones (50%) y capital invertido (64%), otros mercados regionales registraron aumentos en los totales de transacciones o en los dólares invertidos, entre ellos México, Colombia y Perú́.

México registró un aumento tanto en el número de transacciones como en el capital asignado. Las empresas completaron 21 transacciones por un valor de 456 millones de dólares, lo que representa un aumento de 117% en comparación con el capital invertido en las empresas mexicanas durante el año 2010.

Mientras que las transacciones de buyout y growth financing capturaron el 88% del capital invertido, tanto las transacciones de early stage como las de capital semilla/incubador registraron un aumento en el número de transacciones y capital invertido comparado con 2010.

Firmas de venture capital de Estados Unidos se han trasladado a la región en los últimos años, generando una proliferación de transacciones en startups durante 2011. Se vieron inversiones por parte de Accel Partners, Redpoint, General Catalyst y Tiger Global Management en startups brasileras. Las transacciones de early stage representaron el 24% de todas las transacciones completadas en 2011.

Sectores representados en las inversiones realizadas en 2011 incluyeron tecnología de información, energía y otros servicios, que incluyen a industrias emergentes tales como cadenas de comida rápida y empresas de franquicias.

LAVCA genera datos sobre firmas de private equity y venture capital en América Latina desde 2008, a través de una encuesta confidencial de los gestores de fondos y fuentes secundarias. Se trata de la primera fuente fiable de datos sobre la actividad de private equity y venture capital en América Latina. En 2011 casi 250 firmas reportaron su actividad de inversión a LAVCA.

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