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Los ETF, a punto de superar a los hedge funds en patrimonio


Veinticinco años después de su nacimiento, los productos cotizados, los ETF están a punto de marcar un nuevo hito: según un informe publicado por la firma independiente de análisis y consultoría ETFGI, creada por Deborah Fuhr, el patrimonio gestionado por los productos cotizados podría superar el de los hedge funds en el segundo trimestre de este año.

Como muestra el gráfico inferior, los activos invertidos en ETP/ETF marcaron un nuevo récord de 2,926 billones de dólares al cierre del primer trimestre de 2015, apenas 13.000 millones de dólares menos que los 2,939 billones gestionados por los hedge funds en todo el mundo, según datos de Hedge Fund Research (HFR).

Patrimonio gestionado en todo el mundo a 31 de marzo de 2015

Como puede apreciarse, los ETP/ETF han venido registrando un crecimiento patrimonial mucho más acusado que los hedge funds en los últimos años, algo que los expertos de ETFGI atribuyen al mal comportamiento registrado por estos productos, sobre todo en comparación con el S&P 500.

Teniendo en cuenta que los productos cotizados ofrecen liquidez diaria y que las comisiones son muy inferiores a las de los hedge funds –el análisis desarrollado por la consultora británica estima el coste anual medio ponderado por activos en 31 puntos básicos para los ETP/ETF, mientras que la mayoría de los hedge funds aplican una comisión del 2% sobre los activos y del 20% sobre los beneficios– no es de extrañar que los flujos netos hacia los productos cotizados hayan superado con creces a los de los hedge funds.

Rentabilidades de los HF vs. S&P 500 y flujos netos hacia ETP/ETF y HF

 

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