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Los activos en ETPs crecen en 2011 gracias a la recuperación en renta fija


El reporte "ETP Landscape" al cierre del año señala que si bien los flujos a las categorías de renta variable y materias primas han experimentado alzas y bajas durante el año, los ETPs de renta fija han mostrado capacidad de recuperación, obteniendo nuevos flujos cada mes en 2011 y demostrando la popularidad de esta clase de activos en un año turbulento para los mercados globales. La expansión de la categoría se debió principalmente a instrumentos listados en Estados Unidos, con inversionistas en productos listados en Europa al margen debido a la inquietud por la deuda soberana.

Lo más destacable a escala global incluye:

Aumento de activos bajo administración globales en 2011: La industria global de ETPs cerró el año con 1,53 billones de dólares en AUM, un 2,9% más a partir de los 1,48 billones al cierre del 2010. Las entradas netas ascendieron a 151.900 millones de dólares en 2011.

Los flujos de diciembre revierten la tendencia de noviembre: En diciembre, los ETPs globales reunieron entradas netas por 14.200 millones de dólares, en comparación con las salidas netas por 600 millones en noviembre.

La renta variable de mercados desarrollados atraen flujos saludables: la categoría de renta variable de los mercados desarrollados creció un 3,3% en 2011, con entradas netas por 93.000 millones de dólares compensadas por un retorno negativo del mercado  de 65.500 millones de dólares, con un crecimiento neto de 27.700 millones de dólares en activos bajo administración. A pesar de la gravedad de los retos macroeconómicos del año, los ETPs que ofrecen exposición a renta variable de Estados Unidos y Europa captaron más ingresos en 2011 (48.800 millones de dólares y 15.000 millones de dólares, respectivamente) que en 2010.

La contracción en la categoría de renta variable de mercados emergentes: La categoría de renta variable de mercados emergentes se contrajo en un 18,7%, debido a la rentabilidad negativa de mercado en -43.000 millones de dólares y amortizaciones netas de 1.800 millones para el año. En comparación, la categoría atrajo 40.500 millones de dólares en ingresos netos en 2010.

Lo más destacable a escala regional incluye:

Estados Unidos sigue siendo el mercado más grande y maduro en la industria de ETPs, con un crecimiento de activos del 5% en 2011. Los activos en ETPs de ese país suman ahora 1,06 billones de dólares, lo que representa el 69,6% de los activos bajo administración globales. La oferta de productos creció un 26,7%, con 308 nuevos productos lanzados y 37 no listados.

• Europa: los activos europeos terminaron el año con una caída del 5,3% desde 2010. Los activos europeos ahora suman 298.500 millones de dólares, lo que representa un 19,6% de los activos globales bajo administración. La oferta de productos creció un 13,3%, con 258 nuevos productos lanzados y 47 deslistados. Los ETPS europeos listados que ofrecen exposición a la renta variable alemana arrojaron sólidos resultados en acumulación de activos en 2011, lo que representa el 97% (17.300 millones de dólares) de todos los flujos en productos de renta variable cotizados en Europa durante el año.

• Asia Pacífico: Los activos de Asia Pacífico (incluyendo Japón) crecieron un 8,3% en 2011, y ahora suman 92.600 millones de dólares. La región representa el 6,1% de los activos globales bajo administración. La oferta de productos creció un 38,5%, con el lanzamiento de 123 nuevos productos y tres fuera de la lista.

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