Los 6 fondos premium elegidos por Bankinter para este verano


Para poner un punto de color a las carteras de fondos ya formadas, Bankinter propone seis ideas premium con el objetivo de complementar estas carteras. Estrategias diferenciadoras que, a la hora de incluirlos, considera el equipo de análisis de la firma, “siempre hay que tener en cuenta si encajan con el perfil del inversor”.

Este grupo de fondos está compuesto por cuatro vehículos de renta variable, todos ellos muy distintos entre si, como son el DWS Top Dividende, el JPM Europe Equity Plus Fund, el CPR Silver Age y el EDR Europe Synergy; y dos con enfoque de retorno absoluto, como son el Oyster Absolute Return y el Nordea 1-Stable Return.

La entidad señala que la particularidad básica -pagar un dividendo único cada mes de noviembre-del DWS Top Dividende le convierte en una buena alternativa para diversificar depósitos, bonos corporativos o pagarés, “siempre asumiendo que el riesgo de inversión es superior”, resaltan. Destacan que se trata de un fondo con un track record cómodamente probado, con un retorno medio anual total en los últimos 10 años del 10%. El pago anual de dividendo, indican, ha sido aproximadamente del 4%.

¿Por qué ahora?

Bankinter: El objetivo del fondo este año es poner un mayor énfasis en compañías con alto crecimiento en la rentabilidad por dividendo, no aquellas que ya ofrecen un yield superior. No obstante, la gestión del riesgo del fondo nos sigue pareciendo adecuada y consideramos que seguirá ofreciendo un binomio riesgo/rentabilidad atractivo. Atendiendo a la distribución de su cartera, nos parece que el fondo está bien posicionado, sin que exista un riesgo elevado de recorte de dividendo ni caídas significativas en las cotizaciones de las compañías en cartera.

En el terreno puramente de la renta variable europea, escogen como idea premium al JPM Europe Equity Plus Fund, un vehículo en el que la posibilidad de adoptar posiciones cortas permite al equipo gestor obtener rentabilidad tanto de las compañías que tienen un buen comportamiento como de las que no, explica el equipo de análisis de Bankinter. “Esa mayor flexibilidad se traduce una gestión más eficiente del riesgo”, puntualiza.

¿Por qué ahora?

Bankinter: El momento de mercado para la renta variable europea es positivo y la estrategia del fondo permite completar otras posiciones de renta variable pura europea. Lo más positivo de este fondo es que se podría aprovechar de las caídas de mercado debido a sus posiciones cortas. En ese sentido nos puede cubrir e incluso obtener rentabilidad en mercados bajistas o con elevada volatilidad.

Por otro lado, les gusta la estrategia basada en la temática del envejecimiento de la población que sigue el CPR Silver Age. También es un fondo de renta variable europea (no sólo Eurozona), aunque su particularidad es que invierte en compañías que deberían beneficiarse de la temática comentada.

¿Por qué ahora?

Bankinter: El objetivo del fondo es invertir en compañías que se vean beneficiadas por el envejecimiento de la población, proceso que tiende a agudizarse. El fondo ofrece un binomio rentabilidad/riesgo atractivo. Además, sobrepondera sectores que previsiblemente tendrán una evolución favorable a lo largo de este año, como el consumo o el sector cíclico.

Otra idea singular para complementar la cartera, apuntan, es el fondo EDR Europe Synergy. Según comentan, este producto invierte en dos tipos de situaciones: compra en la parte alcista del ciclo compañías que estiman que van a ser objeto de operaciones de M&A, y en la parte bajista en compañías que son objeto de fuerte reestructuración.

¿Por qué ahora?

Bankinter: Decide en cada momento en qué tipo de apuesta se posiciona más (compañías candidatas a ser opadas o empresas en proceso de reestructuración) y, en el contexto actual Europa se encuentra en la parte del ciclo expansivo en que las operaciones corporativas (fusiones, adquisiciones, recompras,…) son más habituales.

En el apartado de retorno absoluto, distinguen al Oyster Absolute Return, cuyo objetivo de rentabilidad es de Libor 1M +200 puntos básicos con un VaR al 95% del 2%.

¿Por qué ahora?

Bankinter: Con la rentabilidad de los fondos monetarios así como de la renta fija algo agotada, hay que buscar alternativas que, siendo más sofisticadas (este fondo invierte en derivados), presentan un perfil de riesgo limitado debido al control de volatilidad llevado a cabo.

La última de las opciones es el Nordea 1-Stable Return, “un mixto con comportamiento de retorno absoluto”, determinan. El vehículo mantienen un proceso de inversión que se inicia con un modelo econométrico en base a las series históricas de todo tipo de activos (renta fija soberana, corporativa, renta variable, etc.) y que da como resultado un asset allocation que se va depurando en función de las correlaciones entre activos para reducir el riesgo de la cartera.   

¿Por qué ahora?

Bankinter: Este fondo es una buena opción para aquellos inversores que busquen un producto para mantener en cartera durante largos períodos de tiempo. El fondo pretende conservar el capital y proporcionar una rentabilidad positiva superior a la del mercado monetario.

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