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Los 25 fondos en los que más confían los selectores


Aunque no es posible saber qué fondos de inversión batirán a sus respectivos índices de referencia en el futuro, sí es posible conocer cuáles son los productos sobre los que los selectores han depositado una mayor confianza. Lo es gracias al proyecto lanzado por SharingAlpha, una compañía israelí que se ha propuesto aplicar al mundo de los fondos de inversión una metodología de análisis muy alejada de los modelos tradicionales basados en la rentabilidad histórica cosechada por los productos. La estrategia de la compañía se basa en clasificar los fondos de inversión a partir de las valoraciones cualitativas proporcionadas por asesores y selectores de fondos de todo el mundo. En los últimos meses, SharingAlpha ha ido creciendo en lo que respecta al número de asesores y analistas de fondos que se han ido adhiriendo al proyecto y emiten sus valoraciones sobre los distintos productos en su plataforma.

En estos momentos cubren 100.000 fondos domiciliados en 110 países. Por ahora cuentan con 400 analistas de fondos de 32 países distintos, la mayoría de Europa. El proceso es el siguiente: cada selector otorga una puntuación al fondo que ha analizado, que oscila entre 1 y 5. Un rating de 5 significa que los selectores que han emitido su valoración sobre el producto consideran que la estrategia batirá de manera significativa a su índice de cara al futuro. Por el contrario, un rating de 1 muestra unas perspectivas negativas para el fondo con respecto a su benchmark. La mayoría de los selectores que emiten sus ratings están basados en Europa, principalmente Reino Unido y Suiza. Esta metodología permite contrastar las opiniones de asesores y selectores con la evolución real de los fondos y establecer un ranking no solo con los productos mejor valorados, sino también elaborar un listado con los mejores selectores de fondos.

Haciendo el primer análisis, se puede extraer cuál es el ranking de los 25 fondos de inversión sobre los que los selectores europeos tienen unas perspectivas más optimistas. Se observa que el Henderson Horizon Pan European Equity es el producto en el que más confianza tienen depositada los selectores europeos. El rating medio que han otorgado los 18 selectores que han evaluado esta estrategia de Henderson Global Investors es de 4,77. Se trata de un fondo de renta variable paneuropea gestionado por Tim Stevenson, con un track record de 15 años y un volumen de activos de 4.000 millones de euros. Le siguen dos estrategias de Allianz Global Investors, el Allianz Europe Equity Growth y el Allianz Income and Growth. Los 29 selectores que han calificado al primer producto le otorgan una nota media de 4,67, mientras que los 25 profesionales que han evaluado a la segunda estrategia le conceden una puntuación de 4,66.

Además de Allianz Global Investors, son varias las entidades que cuentan con más de un producto dentro del top 25. Incluso hay quien tiene tres, como M&G Investments, quien además de contar con dos estrategias archiconocidas en España, el M&G Global Dividend (el producto de la casa mejor valorado por los selectores) y el M&G Optimal Income (el que ha sido sin duda su buque insignia), incluye un fondo de Prudential. Ocurre lo mismo con BlackRock, quien combina otras dos estrategias muy conocidas en España (el BGF Global Allocation y el BGF Euro Short Duration) con un producto indexado de deuda americana (el BlackRock U.S. Debt Index). Nordea, J.P.Morgan AM, Henderson, Fidelity y Newton (filial de BNY Mellon IM) también pueden presumir de disponer de dos estrategias entre las 25 más valoradas por los selectores, de acuerdo con el ranking elaborado por SharingAlpha.

A continuación se presenta el listado de los 25 productos más valorados por los selectores, indicando la calificación media otorgada a cada uno y el número de profesionales que lo han evaluado.

Ranking Fondo Rating Nº selectores
1. Henderson Horizon Pan-European Equity 4,77 18
2. Allianz Europe Equity Growth 4,67 29
3. Allianz Income and Growth 4,66 25
4. M&G Global Dividend 4,65 20
5. Sanlam/Newton Global Higher Inc S6 Life 4,65 18
6. Nordea-1 European High Yield Bond 4,64 24
7. Prudential Total Return Bond 4,62 20
8. Hermes Asia Ex Japan Equity Fund 4,61 27
9. Pictet Global Select Fund Global Utilities Equities 4,61 16
10. JPM Managed Reserves Fund 4,61 15
11. Fundsmith Equity 4,59 18
12. Old Mutual Global Equity Absolute Return 4,58 18
13. Newton Real Return Fund 4,58 18
14. Nordea-1 Stable Return Fund 4,55 48
15. Henderson Gartmore Fund Continental European 4,54 21
16. BlackRock U.S. Debt Index 4,52 15
17. M&G Optimal Income Fund 4,51 21
18. American Funds American Balanced Fund 4,51 15
19. JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund 4,49 19
20. BGF Global Allocation Fund 4,46 22
21. Dimensional Global Short-Dated Bond Fund 4,46 16
22. BGF Euro Short Duration Bond 4,44 18
23. Fidelity America 4,43 27
24. Fidelity European Growth 4,36 16
25. Templeton Global Total Return 4,29 15

Fuente: SharingAlpha a 29 de septiembre de 2016.

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