Los 25 fondos de renta fija más rentables en el primer trimestre...


En un entorno en el que el fenómeno de los tipos negativos en la deuda soberana está acaparando la atención (y la preocupación) de los inversores, un repaso a las estrategias que mejor han funcionado dentro del vasto universo de renta fija refleja tres grandes ideas ganadoras entre enero y marzo: renta fija global, high yield y renta fija emergente. El último caso es quizá el más llamativo, dado que la deuda emitida por países en vías de desarrollo había sido arrinconada en los últimos tiempos debido a la mejor compensanción que ofrecía la deuda desarrollada por el riesgo asumido, a la probabilidad de una subida de tipos en EE.UU, a la evolución de las divisas emergentes, la caída del precio del crudo y la irrupción de eventos geopolíticos (Rusia, Ucrania), de tipo macro (la ralentización del crecimiento chino) o incluso políticos (la reelección de Dilma Rousseff en Brasil). 

Sin embargo, pese a todo ello, las estrategias que se han centrado en deuda emergente han conseguido cosechar retornos de doble dígito en muchos casos. Yendo de lo general a lo específico, dentro del top 25 de fondos de renta fija con mejor resultado se pueden encontrar dentro de la categoría de deuda emergente productos que abordan este universo desde una perspectiva global, desde una perspectiva regional (centrándose exclusivamente en las oportunidades que brinda la renta fija asiática) o incluso fondos país. De hecho, los dos fondos con mejor comportamiento en este primer trimestre de 2015 invierten en renta fija india. Se trata del HSBC GIF India Fixed Income ACEUR, perteneciente a HSBC Global AM, y del ACPI India Fixed Income UCITS B1 EUR Acc, de ACPI Investments Limited.

Dentro de la temática de la renta fija global, que básicamente aboga por ampliar los horizontes de los inversores para poder encontrar más oportunidades de inversión, cabe destacar que se trata en muchos casos de fondos que aplican un acercamiento global a una única clase de activo. Por ejemplo, el Invesco Global Invmt Grd Corp Bd E, de Invesco AM, invierte de forma global en bonos corporativo con grado de inversión, y el Amundi Fds Bd Global Corporate AE-C, de Amundi, se centra en la deuda corporativa con un enfoque global. También está el ejemplo de un producto de BNY Mellon IM, el BNY Mellon Global High Yld Bd C EUR, que puede invertir en high yield de forma global. Aunque presenten algunas diferencias respecto a la amplitud del universo de inversión, también destacan por su enfoque los fondos con la etiqueta de renta fija diversificada, como es el caso del superventas de PIMCO, el PIMCO GIS Total Return

Para terminar con el repaso a las tendencias, cabe destacar el revival de otra clase de activo sobre la que se cernían dudas debido a la liquidez y a lo ajustado de las valoraciones, el high yield. Esta clase de bonos ha experimentado momentos de venta en los últimos meses que han originado nuevos puntos de entrada que han sido aprovechados con mayor o menor fortuna por los gestores de deuda high yield. Destaca el comportamiento del Pioneer Fds US High Yield I EUR ND; este fondo de Pioneer Investments ha registrado un retorno cercano al 17% en el periodo estudiado. 

Los fondos que figuran en este ranking por rentabilidad han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Además de la rentabilidad, se ha tenido en cuenta que estén a la venta en España y que presenten un patrimonio superior a los 100 millones de euros. Cabe destacar que, como fruto de esta selección, en esta ocasión todos los fondos que se han situado en el top 25 por rentabilidad trimestral están denominados en euros. 

Ranking de los 25 fondos de renta fija más rentables en el primer trimestre

FondoGestoraCategoría MorningstarPatrimonio (mill. eur.)Rentabilidad en el trimestre % (eur)

HSBC GIF India Fixed Income ACEUR

HSBC Global AM

EAA OE Other Bond

30618,38

ACPI India Fixed Income UCITS B1 EUR Acc

ACPI Investments Limited

EAA OE Other Bond

16317,46

Pioneer Fds US High Yield I EUR ND

Pioneer Investments

EAA OE USD High Yield Bond

2.42516,92

BGF Asian Tiger Bond E2

BlackRock

EAA OE Asia Bond

97016,62

BNY Mellon Global High Yld Bd C EUR

BNY Mellon IM

EAA OE Global High Yield Bond

17216,58

PIMCO GIS Euro Ultra Lg Dur Inst

PIMCO

EAA OE EUR Bond - Long Term

13116,46

Invesco Global Invmt Grd Corp Bd E

Invesco AM

EAA OE Global Corporate Bond - USD Hedged

11816,38

Amundi Fds Bd Global Corporate AE-C

Amundi

EAA OE Global Corporate Bond - USD Hedged

30616,12

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Unhdg Acc

PIMCO

EAA OE USD Diversified Bond

8.74015,99

Parvest Bond USA High Yield I

BNP Paribas IP

EAA OE USD High Yield Bond

32215,85

Nordea-1 Emerging Market Bond BI EUR

Nordea

EAA OE Global Emerging Markets Bond

26115,82

Parvest Bond World Corporate I

BNP Paribas IP

EAA OE Global Corporate Bond - USD Hedged

14615,81

Parvest Bond Asia ex-Japan C EUR C

BNP Paribas IP

EAA OE Asia Bond

34515,74

AB Mortgage Income S1X USD Inc

AllianzBernstein

EAA OE USD Flexible Bond

44915,65

Nordea-1 North America Hg Yld Bd BI EUR

Nordea

EAA OE USD High Yield Bond

19815,6

Pioneer Fds Emg Mkts Crp HY Bd I EUR ND

Pioneer Investments

EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond

12215,58

Pioneer SF USD Dvrs Cp Bd 17 A EUR DSA

Pioneer Investments

EAA OE Fixed Term Bond

10615,56

Fidelity Emerging Mkt Debt A-Acc-Euro

Fidelity Worldwide Investments

EAA OE Global Emerging Markets Bond

99715,54

MFS® Meridian Global High Yield A1 EUR

MFS IM

EAA OE USD High Yield Bond

83715,47

AB American Income S1

AllianceBernstein

EAA OE USD Flexible Bond

7.04015,41

Parvest Bond USD C D

BNP Paribas IP

EAA OE USD Diversified Bond

14615,34

BGF USD High Yield Bond E2

BlackRock

EAA OE USD High Yield Bond

4.70315,3

Fidelity Asian High Yld A-Acc-Eur

Fidelity Worldwide Investment

EAA OE Asia High Yield Bond

2.51015,29

AB Emerging Markets Debt S12 USD

AllianceBernstein

EAA OE Global Emerging Markets Bond

78915,26

AB Global High Yield S1 EUR

AllianceBernstein

EAA OE Global High Yield Bond

19.88315,15

Fuente: Morningstar Direct. Datos entre el 31/12/2014 y el 31/03/2015. Rentabilidades expresadas en euros. 

Empresas

Otras noticias relacionadas


Anterior 1
Anterior 1

Lo más leído

Próximos eventos