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Los 18 fondos europeos galardonados en los Premios Morningstar 2014


Morningstar reunió a la industria de fondos y distingiuió a los mejores fondos mutuos europeos en 2013. El palmarés, que este año ha estado muy repartido y que repasa Funds People, está compuesto por 18 nombres y reconoce a los mejores productos tanto por rentabilidad como por sus buenos resultados dentro del análisis cualitativo que realiza el equipo de analistas de fondos de inversión que tiene Morningstar por toda Europa. A continuación se presentan los nombres de los ganadores en las distintas categorías de inversión:
 
M&G Optimal Income en la categoría de Mixto Defensivo Euro
 
El fondo de la gestora británica M&G Investments que gestiona Richard Woolnough ha sido uno de los que más ha atraído la atención de los inversores en 2013. Al menos el 50% del fondo debe estar invertido en renta fija, y puede incorporar al resto de la cartera renta variable (con un máximo del 20%), liquidez, instrumentos del mercado monetario, planes de inversión colectiva y derivados. En la actualidad, cuenta con una exposición neta sobre el patrimonio del 84,15% (100,96% largo y 16,82% corto), seguida por un 11,45% en renta variable y un 8% en efectivo. El fondo terminó 2013 con un alza del 7,2%.
 
Pioneer Funds Euro Bond en la categoría de Renta Fija Euro
 
La propuesta de Pioneer Investments para invertir en deuda denominada en euros, al mando de sus dos gestores estrella Tanguy Le Saout y Cosimo Marasciulo, ha generado un rendimiento del 2,3% en 2013. En la actualidad el rating predominante de las emisiones es BBB y la mayoría de vencimientos (22,47%) se ubican entre 5 y 7 años. Las cinco principales posiciones se reparten entre títulos soberanos de Italia y Francia. 
 
Invesco Global Bond en la categoría de Renta Fija Global
 
En un año particularmente difícil para los gestores de renta fija, el producto de Invesco AM cerró su primer año en negativo (-3,2%) desde el estallido de la crisis financiera. Este fondo de distribución gestionado por Stuart Edwards (paga dividendos semestralmente) cuenta con una cartera diversificada de bonos con un sesgo hacia deuda soberana europea, dado que entre sus 10 principales posiciones figura “papel” de Alemania, Italia, España, Reino Unido o Polonia, aunque también invierte en treasuries. El grueso de los vencimientos, un 43,92%, se concentran en el tramo de 3 a 5 años.
 
Allianz Oriental Income en la categoría de Renta Variable Asia-Pacífico
 
La fórmula del éxito de este fondo de Allianz Global Investors, que ha terminado el año con una notable rentabilidad del 16,7%, ha residido en la combinación de dos vectores: por un lado, inversión en deuda, bonos convertibles y valores de alto rendimiento. Por otro, una fuerte exposición al mercado nipón, que pondera un 54,37%.
 
BSF European Opportunities en la categoría de Renta Variable Europea
 
Este producto de BlackRock ha sido distinguido por Morningstar gracias a su estrategia de combinar posiciones predominantemente largas en valores con un sesgo de crecimiento de sectores como la salud (Novartis, Roche) o el financiero (UBS, ING). Firmó en 2013 un alza del 44,9%.
 
Standard Life Sicav Euro Smaller Companies en la categoría de Renta Variable Europa Capitalización Mediana y Pequeña
 
El producto de Standard Life para invertir en small caps bajo la batuta del gestor Ken Nicholson logró un rendimiento del 42% el año pasado. Su estrategia, combinar los estilos “growth” y “value” para identificar negocios prometedores en el continente europeo (eurozona, Reino Unido y países fuera del euro).
 
Pioneer Funds - Euroland Equity en la categoría de Renta Variable Zona Euro
 
Pioneer Investments ha sido la única gestora este año que ha recibido más de un premio dentro de las categorías de fondos de inversión. Este fondo gestionado por Fabio Di Giasante y Andrew Arbuthnott ha generado un rendimiento del 26,9% en 2013 gracias a su acercamiento a grandes capitalizadas europeas a medio camino entre el valor y el crecimiento. Las diez primeras posiciones del fondo reflejan un sesgo geográfico hacia valores de Alemania, Francia y España.
 
Fidelity Emerging Markets en la categoría  de Renta Variable Emergente
 
La búsqueda de grandes capitalizadas con un crecimiento consistente del beneficio, ubicadas preferentemente en el continente asiático –aunque también incluye una pequeña posición en compañías estadounidenses con exposición a emergentes-, ha sido la clave para que este fondo de Fidelity Worldwide Investment gestionado por Nicholas Price lograse salvar el año con un rendimiento del 6,6%.
 
Robeco BP Global Premium en la categoría de Renta Variable Global
 
Este producto de Robeco que se caracteriza por un eminente sesgo valor invierte en buenas compañías cuyas valoraciones no reflejan sus fundamentales, con el principal objetivo de generar  un buen retorno total que ayude a preservar el capital de los inversores. El año generó un 27,5% de rentabilidad.
 
Goldman Sachs Global Small Caps Core Equity Portfolio en la categoría de Renta Variable Global Capitalización pequeña
 
Las empresas de pequeña capitalización fueron uno de los activos que marcaron la diferencia el año pasado, no sólo en su vertiente europea sino también en la global, como demuestra el rendimiento del 32,6% generado por este fondo de Goldman Sachs AM, que invierte en empresas con un sesgo blend, predominantemente americanas (Estados Unidos pondera un 60,31%) y ligadas al ciclo económico (industriales ponderan un 22,81% y compañías de consumo, un 16,05%).
 
Schroder ISF Japanese Opportunities en la categoría de Renta Variable Japón Capitalización Grande
 
Con permiso de las bolsas europeas, la puesta en marcha de las Abenomics han impulsado a la renta variable nipona hacia su mejor año en dos décadas. Ken Maeda, el gestor de este fondo de Schroders, logró un 25,3% el año pasado gracias a su estrategia de inversión en grandes valores nipones con un sesgo “growth”.
 
T. Rowe Price US Blue Chip en la categoría de Renta Variable Estados Unidos
 
Consumo cíclico, salud, industriales y tecnología son los sectores con mayor presencia en la cartera de este producto que invierte en las grandes capitalizadas que cotizan en Estados Unidos, con un rendimiento resultante del 34,9%.
 
JPM Latin American Equity en la categoría de Renta Variable Latinoamérica
 
Los continuos problemas en países de esta región hicieron de 2013 un año duro. Este fondo de J.P.Morgan AM, que busca proporcionar crecimiento de largo plazo a través de la inversión en grandes capitalizadas orientadas al crecimiento, terminó el año con pérdidas del 15,3%. Entre sus 10 principales posiciones figuran empresas de Brasil, México, Perú y Estados Unidos.
 
Mediolanum Activo S-A: en la categoría de Renta Fija Euro Corto Plazo
 
El Mediolanum Activo, de Mediolanum Gestión, que ha subdelegado la gestión del fondo a TREA Capital y, dentro de ésta, a Ascensión Gómez, invierte el 100% de su patrimonio en renta fija a corto plazo denominada en euros. En estos momentos, España domina con un 77,22% su composición geográfica, muy por encima de otras exposiciones, como a Portugal (7,35%) o Italia (3,61%), segundo y tercer destino inversor de la cartera del fondo. Algo más repartida aparece su composición sectorial, donde destacan banca (31,82%), deuda del Estado (21,12%), deuda de comunidades autónomas (11,39%), liquidez (9,07%) y títulos hipotecarios (8,87%), resume su última ficha, a cierre de diciembre. En 2013, logró una rentabilidad del 6,6%, según Morningstar.
 
Aviva Fonvalor Euro B: en la categoría de Mixto Moderado Euro
 
El Aviva Fonvalor Euro, de Aviva Gestión, tiene una orientación inversora de carácter global tanto para los títulos de renta fija como para los de renta variable, con origen, sobre todo, en el área euro. Gestionado por Alfonso Benito, hoy día cuenta con un 68,37% de su patrimonio invertido en renta variable, el grueso de la cartera. La renta fija supone un 16,09%.  Entre sus principales posiciones, destacan Telefónica, Total Fina, BME, Sanofi y Siemens, según la propia ficha del fondo, a cierre de diciembre. En 2013, obtuvo un rendimiento del 25,88%.
 
Cartesio Y: en la categoría de Mixto Flexible Euro
 
El Cartesio Y, gestionado por el trío formado por Juan Antonio Bertrán, Cayetano Cornet y Álvaro Martínez, es el fondo más agresivo de los dos productos que componen la gama de Cartesio. Sobre todo, invierte en renta variable y, dentro de ella, en un número reducido de valores. De hecho, tres cuartas partes (un 74%) de la cartera actual son acciones, entre las que sobresalen nombres como Zurich Airport, Vinci, AP Moeller, KPN y Novartis, detalla la ficha del fondo, a cierre de diciembre. En 2013, su revalorización se situó en el 20,6%.
 
Bestinver Mixto Internacional: en la categoría de Mixto Agresivo Euro
 
Otro trío de gestores, aunque en este caso el formado por Francisco García Paramés, Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad, logró que el Bestinver Mixto Internacional, que busca acciones internacionales infravaloradas con gran potencial de revalorización a largo plazo, cerrase 2013 con una rentabilidad del 24,13%. Según la ficha de este fondo de Bestinver, que el año pasado estuvo invertido al 70% en renta variable, sus principales posiciones son BMW, Wolters Kluwer, Exor, Thales y Morrison Supermarkets. Su parte de renta fija se reparte entre España (15,37%) y Alemania (13,58%).
 
EDM-Inversión R: en la categoría de Renta Variable España
 
El EDM-Inversión, gestionado por el veterano Juan Grau, utiliza el análisis fundamental para seleccionar las compañías españolas en las que invierte. El fondo de EDM persigue la creación de valor como consecuencia de la progresión del beneficio de las empresas, centrándose en la baja exposición al ciclo económico y en la visibilidad de resultados de las mismas. Según su ficha, algunas de sus posiciones predominantes son Técnicas Reunidas, Acerinox, Telefónica, Viscofan, Catalana Occidente, OHL o Repsol, entre otras. En 2013, terminó el año con un rendimiento del 38,8%, según Morningstar.
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