Los 10 fondos de bolsa americana más preparados para capturar las alzas del mercado y los 10 más resistentes a las caídas


Después de analizar los veinte fondos de renta variable europea (leer más) y los veinte de renta variable emergente (leer más), ahora le llega el turno en último lugar a los veinte fondos de renta variable con mayor potencial para beneficiarse de las fases alcistas del mercado y más capacidad para preservar la rentabilidad en periodos de ventas. En el caso de esta clase de activo, resulta interesante observar el comportamiento de estos fondos a lo largo de un año un tanto diferente a los cinco anteriores: si bien el ciclo alcista continúa - y se ha convertido en uno de los más largos de la historia-, los continuos mensajes de la Reserva Federal y las preocupaciones externas (China principalmente) han sacudido a las acciones estadounidenses, de tal forma que las ganancias del S&P 500 y el Dow Jones en el año son anecdóticas, inferiores al 2% en ambos casos. 

Recordemos que el ratio de captura del potencial alcista se obtiene a partir de la división de la rentabilidad obtenida por el título al mes durante los meses en los que el índice ha tenido un comportamiento positivo entre la rentabilidad del índice durante dichos periodos alcistas. Si el cociente es superior al 100%, como se puede observar en los diez fondos seleccionados, significa que el fondo ha sido capaz de batir a su índice de referencia en ese periodo. Se puede observar en el ranking adjunto el predominio de fondos que invierten en grandes valores americanos; el que ha sido capaz de sacarle más ventaja a su índice de referencia es el E.I. Sturdza Strgc US Momentum&Val Ins, de la gestora suiza E. I. Sturdza

Los diez fondos de renta variable estadounidense con más potencial alcista

 

Fondo GestoraCategoría MorningstarPatrimonio (mill. eur.)Rentabilidad en el añoRatio de captura de potencial alcista a un añoRatio de captura de potencial alcista a tres años

E.I. Sturdza Strgc US Momentum&Val Ins

E. I. Sturdza

EAA OE US Large-Cap Value Equity

32211,54118,6194,68

MFS Meridian US Value I1 EUR

MFS IM

EAA OE US Large-Cap Value Equity

1.29813,92116,71103,12

EdR US Growth R

Edmond de Rothschild AM

EAA OE US Large-Cap Blend Equity

13719,97116,05106,13

Allianz US Equity I USD

Allianz Global Investors

EAA OE US Large-Cap Blend Equity

35915,55113,7396,23

Vanguard US Opportunities Inst USD

Vanguard

EAA OE US Flex-Cap Equity

2.03719,05112,01116,88

Wellington US Research Eq USD G Acc

Wellington Management

EAA OE US Large-Cap Blend Equity

1.36118,88111,94105,11

Neptune US Opportunities A Acc EUR

Neptune 

EAA OE US Large-Cap Growth Equity

51313,15109,93105,08

Raiffeisen-US-Aktien I VT

Raiffeisen

EAA OE US Large-Cap Blend Equity

34913,26109,7796,54

Robeco US Premium Equities I EUR

Robeco

EAA OE US Large-Cap Value Equity

5.06816,2109,29104,8

KBC Equity Buyback America Acc

KBC AM

EAA OE US Large-Cap Value Equity

19211,47108,98100,9

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

Los diez fondos de renta variable estadounidense más resistentes a las caídas

 

Fondo GestoraCategoría MorningstarPatrimonio (mill. eur.)Rentabilidad en el añoRatio de captura de potencial bajista a un añoRatio de captura de potencial bajista a tres años

KBI Instl North Amer Eq HIYNA USD B Dis

Kleinwort Benson Investors

EAA OE US Large-Cap Value Equity

25511,0277,82N.C.

Vaughan Nelson US SC Value Fd I/A USD

Natixis Global AM

EAA OE US Small-Cap Equity

23516,4179,0567,01

Brown Advisory US Smaller Companies $ A

Brown Advisory

EAA OE US Small-Cap Equity

18522,1680,1378,32

Robeco US Con High Div Eqs EUR C

Robeco

EAA OE US Large-Cap Blend Equity

17215,6483,35N.C.

Robeco US Select Opportunities Eqs I€

Robeco

EAA OE US Mid-Cap Equity

1.70818,0188,81N.C.

Cullen NA Hi Div Val Eq USD Instl A Acc

Cullen Capital Management

EAA OE US Large-Cap Value Equity

62611,3989,9685,18

Vontobel US Equity I

Vontobel AM

EAA OE US Large-Cap Growth Equity

1.23122,1390,72101,48

Nordea-1 North American Sm Cap BI EUR

Nordea

EAA OE US Small-Cap Equity

13713,5991,690,6

DB Platinum CROCI US Dividends I1D-U

Deutsche AWM

EAA OE US Large-Cap Value Equity

13010,2694,06N.C.

Robeco US Premium Equities I EUR

Robeco

EAA OE US Large-Cap Value Equity

5.06816,295,1188,24

 

La ratio de captura de riesgos bajistas debe ser inferior a 100 para asegurar que las pérdidas del fondo son inferiores a las de la cartera durante las rachas bajistas del mercado. Cabe destacar de este segundo ranking que la capacidad de los fondos de aguantar las ventas es más limitada que los analizados en los apartados de renta variable europea y emergente. El que mejor lo hace - participa en un 77% de todas las caídas- es el KBI Instl North Amer Eq HIYNA USD B Dis, perteneciente a Kleinwort Benson Investments. 

La selección de fondos se ha realizado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos disponibles para su venta en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros, que presentasen los mejores resultados por capacidad para participar en las subidas del mercado a uno y tres años (month- end), así como los que tienen mayor capacidad para minimizar las rachas bajistas del mercado a uno y tres años (month- end). 

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