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Latinoamérica, el tercer mercado con más oportunidades de crecimiento para las plataformas de fondos europeas


Mientras que muchas de las plataformas europeas siguen concentradas en Europa, hay otras que han decidido crecer en el exterior. Un ejemplo es Allfunds Bank, una plataforma que ha expandido su negocio desde su origen como plataforma de su principal accionista, o el español Banco Santander, que busca labrar una presencia internacional operando en otras jurisdicciones que incluyen Reino Unido, Italia, Luxemburgo, Chile y Dubai.

Entre los mercados que más atrae a esta firmas se encuentran Asia y Latinoamérica. En cuanto al primero, es el mercado preferido, fuera de Europa, en la expansión de las plataformas de fondos, representando una oportunidad de crecimiento para el 38% de los encuestados. La encuesta puntualiza que Asia es “la gran seductora” con sus promesas de oportunidad, expansión y crecimiento, pero para algunos es más bien una “niña caprichosa”. Esto se debe, en parte, a que Asia, al igual que Europa, es un mercado muy fragmentado, con diferencias muy relevantes entre demarcaciones. Por lo general, Singapur destaca como el mercado más interesante por la importante presencia de la banca privada internacional y la popularidad de las SICAVs, convirtiéndose en principal objetivo de crecimiento de las plataformas europeas en Asia.

En cuanto a Latinoamérica, es la región más interesante para las plataformas después de Asia, despertando el interés de un 17% de los encuestados. Muy por encima del porcentaje de encuestados que consideran a EE.UU., el mayor mercado de fondos del mundo, como un mercado interesante: sólo un 4%. La principal causa está en la complejidad regulatoria del mercado americano, aunque la fuerte presencia de competidores no europeos en el EE.UU. con un indiscutible arraigo en el mercado, también pesa sobre la decisión de no entrar en este país.

En cuanto a Europa, su principal mercado, Italia se perfila como altamente bancarizado, por lo que las plataformas de fondos adoptan un estilo más institucional. En Reino Unido, los IFAs o asesores financieros independientes, están mucho más fragmentados. Por ello, las plataformas están más orientadas al cliente retail. Por último, Suiza destaca como el mercado que ofrece más oportunidades en el futuro para explotar el segmento de banca privada global, mientras el sector asegurador se percibe como una industria con potencial atractivo.

Tendencias en la industria

Otras de las conclusiones alcanzadas en el informe es que existe un gran apetito por las soluciones de arquitectura abierta, y que la concentración de fondos se está convirtiendo en la norma. De hecho, la mayoría de las plataformas de fondos que participaron en el estudio anticipan que para 2015, el 70% de los activos estarán concentrados en 10 grandes gestoras de fondos.

Asimismo, tras tendencia al alza que se detectó en la encuesta es la distribución transfronteriza de fondos. A medida que los fondos se van vendiendo en más países, y según se va generalizando la firma de acuerdos globales, un importante reto para las plataformas de fondos es ser capaz de ofrecer productos similares (o iguales) en diversas jurisdicciones, y para distintos canales de distribución. El 42% de las plataformas europeas de fondos creen que las mayor oportunidad de crecimiento está en otros mercados europeos, Asia presenta la siguiente mejor opción de crecimiento, atrayendo a un 38% de los encuestados.

El estudio fue realizado durante un período de cuatro semanas en octubre de 2012. En él participaron las plataformas de fondos más importantes del mercado europeo, los compradores de fondos, y las instituciones que venden fondos en Europa.

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