Las tendencias subyacentes a los 25 fondos de renta variable con mayor retorno en mayo


Probablemente uno de los aforismos más populares del mercado es aquel que insiste en que después de mayo hay que vender y salir corriendo. El repaso a los producto con mejor comportamiento durante el mes muestra - al igual que se ha visto en la parte de renta fija- el empuje de fondos que ofrecen exposición a tendencias muy concretas. Una de ellas es el regreso de fondos que invierten en small caps, algo que ya pudo observarse durante el mes de abril. De los productos en el top 25 con este universo de inversión, el que ha obtenido mejores resultados ha sido el CS (Lux) Small&Mid Cap Germany Eq EB EUR, un fondo de Credit Suisse AM calificado como Consistentes Funds People que ha obtenido un rendimiento superior al 5% en el mes. 

No obstante, el buen comportamiento de las small caps es una temática que aparece difuminada y en coexistencia con otras tendencias representadas en la lista. En ella figuran fondos que invierten en tecnología, en renta variable asiática (incluyendo fondos país con exposición a Corea, Japón o China), en real estate y en valores europeos con un sesgo de calidad. De hecho, los dos productos con mejores retornos en el mes invierten en acciones tecnológicas. Son el UBS (Lux) EF Gbl Multi Tech (USD) EURH P y el Pictet-Digital HI EUR, con sendos retornos del 7,3% y del 6,85% en el mes. El último producto está calificado como Consistentes Funds People. 

De los fondos que invierten en activos emergentes, el que ha obtenido mejores resultados durante el mes pasado -y que ocupa el tercer puesto en la clasificación- es el Neuberger Berman China Equity EUR Ins. Se trata de un producto de Neuberger Berman que invierte en acciones chinas con la divisa cubierta, y que ha cosechado un rendimiento del 6,41% en mayo. 

Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos productos disponibles para su venta en España, con un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros y mejores rendimientos en el periodo estudiado. 

Nombre Nombre Categoría Morningstar Patrimonio Retorno mayo 2017 Retorno 2017 Divisa base Sello FP
UBS (Lux) EF Gbl Multi Tech (USD) EURH P UBS AM EAA Fund Sector Equity Other 208.545.583 7,30 28,74 Euro  
Pictet-Digital HI EUR Pictet AM EAA Fund Sector Equity Other 1.477.752.053 6,85 22,20 Euro C
Neuberger Berman China Equity EUR Ins Neuberger Berman  EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged 794.083.048 6,41 25,43 Euro  
F&C Real Estate Securities B EUR Acc BMO Global AM EAA Fund Property - Indirect Europe 103.338.082 6,14 9,93 Euro  
MS INVF US Growth ZH EUR Morgan Stanley IM EAA Fund US Equity - Currency Hedged 1.758.380.468 5,99 26,88 Euro  
PineBridge Japan Small Cap Equity A3 PineBridge Investments EAA Fund Japan Small/Mid-Cap Equity 154.837.935 5,95 13,93 Japanese Yen
Invesco Korean Equity A USD AD Invesco EAA Fund Korea Equity 134.524.144 5,91 16,94 US Dollar  
Groupama Avenir Euro MC Groupama AM EAA Fund Eurozone Mid-Cap Equity 1.471.614.447 5,62 25,27 Euro BC
JPM Korea Equity A (acc) EUR J.P. Morgan Asset Management EAA Fund Korea Equity 158.943.561 5,52 17,69 Euro C
Pictet-Asian Eq uities Ex Japan HR EUR Pictet AM EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged 192.543.097 5,36 21,83 Euro  
CS (Lux) Small&Mid Cap Germany Eq EB EUR Credit Suisse AM EAA Fund Germany Small/Mid-Cap Equity 369.466.567 5,27 19,23 Euro C
Barclays Eq Euro Small & Mid Cap B€ Acc Barclays Funds EAA Fund Eurozone Mid-Cap Equity 114.347.303 5,19 22,53 Euro  
Schroder ISF Korean Eq B Schroders EAA Fund Korea Equity 100.511.417 5,07 16,35 US Dollar  
Oddo Immobilier DR-EUR Oddo BHF Asset Management EAA Fund Property - Indirect Eurozone 218.418.066 5,02 8,92 Euro  
JPM US Growth I (acc) EURH J.P. Morgan Asset Management EAA Fund US Equity - Currency Hedged 317.994.143 4,98 19,40 Euro  
Objectif Small Caps Euro R A/I Lazard Frères Gestion EAA Fund Eurozone Small-Cap Equity 1.003.429.000 4,97 19,82 Euro  
MS INVF Global Brands ZH EUR Morgan Stanley IM EAA Fund Sector Equity Other 7.788.187.174 4,83 16,56 Euro B
Invesco PRC Equity A EURH Acc Invesco EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged 647.165.677 4,81 21,26 Euro  
AXA Aedificandi I AXA Investment Managers EAA Fund Property - Indirect Eurozone 602.907.000 4,81 9,81 Euro  
UBS (Lux) ES Eurp Opp Uncons € N UBS AM EAA Fund Europe Large-Cap Blend Equity 2.018.550.954 4,80 8,43 Euro  
BGF World Technology E2 BlackRock EAA Fund Sector Equity Technology 359.767.203 4,76 19,52 Euro  
AXA WF Frm Europe Microcap A C EUR AXA Funds Management S.A. EAA Fund Europe Small-Cap Equity 227.003.368 4,71 17,90 Euro C
Uni-Global Equities Japan SAH-EUR Unigestion EAA Fund Japan Equity - Currency Hedged 189.895.408 4,70 6,37 Euro C
SSgA Europe Managed Vol Equity Fd I State Street Global Advisors EAA Fund Europe Large-Cap Blend Equity 110.350.551 4,69 14,35 Euro C

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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