Morningstar ha otorgado este viernes sus reconocimientos anuales en la industria de fondos de inversión mexicana. Los premios a las operadoras, explica la entidad, “pretenden recompensar a aquellas instituciones que han proporcionado un rendimiento ajustado al riesgo por encima del resto de sus competidoras de forma sostenida a través de sus fondos”.
Hay tres categorías: deuda, renta variable y multi-activos. Para optar al galardón, las entidades deben tener al menos tres vehículos del segmento con ranking a tres años. Así, en renta fija la ganadora ha sido Banamex, mientras que en renta fija se ha seleccionado a Valmex. En multi-activos el reconocimiento es para SURA. “Este premio nos enorgullece, ya que representa la trayectoria, experiencia y mejores prácticas de SURA en beneficio de nuestros clientes institucionales e individuales, para quienes siempre hemos buscado los mayores retornos, cuidando en todo momento el manejo de riesgos, para ofrecerles las mejores opciones en el manejo de sus inversiones”, señaló al respecto Luis Ortiz, director general de SURA Investments Management México.
Los Premios Morningstar también distinguen los mejores fondos de inversión. Así, Valmex, Santander y GBM consiguen dos premios, mientras que IXE Fondos, Nafinsa y Value se llevan un reconocimiento (ver cuadro).
Metodologías
En el caso de las operadoras, Morningstar explica que el primer paso es “determinar el Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) a tres años para cada una de las series de cada fondo gestionado por una determinada firma Operadora, y el percentil de dicho MRAR dentro de su Categoría Morningstar”. En segundo lugar se establece el percentil promedio del MRAR de cada fondo tomando el percentil medio del MRAR para todas sus clases. Más tarde, se determina “el percentil medio del MRAR de cada Operadora tomando el percentil medio del MRAR de cada fondo (cuanto menor sea el percentil medio de cada grupo, mejor será la comportamiento)” y se ajusta “la puntuación a través de la siguiente función de probabilidad, para compensar la diferencia de tamaño entre las Operadoras. Este ajuste nos permite tener en cuenta el hecho de que el número de fondos varía de un grupo a otro, y por tanto posibilita la comparación entre puntuaciones medias de los diferentes grupos competidores”.
En cuanto a los galardones de los fondos, se estiman calculando un scoring de rentabilidad y un scoring de riesgo. El primero cuenta por el 80% del scoring global, y el 20% restante es del riesgo.