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Las gestoras y los fondos favoritos de las AFP chilenas para invertir en renta variable


A cierre de abril, los fondos de pensiones chilenos mantenían invertidos 53.225 millones de dólares en productos de renta variable. Según datos del último informe de Compass Group, el 31,6% de ese volumen estaba invertido en renta variable americana, el 34,4% en renta variable emergente asiática, el 10% en el área del Pacífico y el 11% en Japón. Haciendo el análisis por gestoras, se evidencia la clara preferencia de los fondos de pensiones chilenos por las estrategias de gestión pasiva. iShares y Vanguard son las entidades que mantienen un mayor volumen patrimonial. Mientras que las AFP mantienen invertidos casi 9.000 millones de euros en productos de la plataforma de ETF de BlackRock (16,8% de la cuota de mercado), el patrimonio en fondos de Vanguard roza los 8.500 millones (15,9% de cuota con respecto al volumen invertido en renta variable).

En el caso de iShares, los productos favoritos de los fondos de pensiones chilenos son un ETF de renta variable japonesa (el iShares MSCI Japan Index) y uno sobre la bolsa de Estados Unidos (el iShares S&P 500 Index Fund). Conjuntamente, el volumen invertido alcanza los 4.400 millones (2.273 en el caso del primero y 2.111 en el caso del segundo). En lo que respecta a Vanguard, el producto que concentra un mayor volumen es el Vanguard Value Index Fund (2.727 millones). Le siguen un producto sobre el S&P 500, el Vanguard S&P 500 ETF (1.656 millones), y el Vanguard Total Stock Market Index (1.022 millones). En lo que respecta a la gestión activa, la gestora preferida de las AFP es Franklin Templeton, con una cuota de mercado del 7,3%.

Tradicionalmente, el producto favorito de la gestora era el Templeton Asian Growth, que actualmente cuenta con 1.837 millones en manos de los fondos de pensiones chilenos. Sin embargo, otro producto de la gestora ha superado al fondo de Mark Mobius en patrimonio, el Franklin India Fund (2.014 millones). Entre ambos se reparten el 100% de lo que tienen las AFP invertido en productos de la gestora. Tras ella se sitúa Schroders (3.000 millones de dólares y una cuota de mercado del 5,7%). Al igual que en el caso anterior, el patrimonio se reparte entre dos productos: el Schroder Asian Opportunities (1.560 millones) y el Schroder Hong Kong Equity (1.366 millones). La quinta entidad en el ranking es Invesco, con casi 3.000 millones, siendo el Invesco Greater China el producto que atesora un mayor patrimonio (1.975 millones), seguido del Invesco Japanese Equity Selection (875 millones).

A continuación se presenta el ranking de las 17 entidades favoritas de los fondos de pensiones chilenos para invertir en renta variable, indicando el volumen patrimonial que atesora cada gestora y la cuota de mercado que representa sobre el total.

RankingGestoraPatrimonio (millones de $)Cuoa de mercado (%)
1.iShares8.96316,8
2.Vanguard8.43815,9
3.Franklin Templeton3.8937,3
4.Schroders3.0095,7
5.Invesco2.9695,6
6.Aberdeen2.6114,9
7.Investec2.5734,8
8.Dimensional2.2254,2
9.State Street2.1204,0
10.BNY Mellon IM1.8683,5
11.Deutsche AWM1.7043,2
12.Henderson Global Investors1.6093,0
13.Julius Baer1.5873,0
14.J.P.Morgan AM1.4172,7
15.Fidelity1.3832,6
16.Robeco1.3442,5
17.Matthews8791,7

Fuente: Compass Group a 30 de abril. Incluyen fondos y ETF.

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