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Las AFP, el vehículo más barato para ahorrar en Chile


Ahorro Obligatorio: El costo previsional por el ahorro obligatorio para los afiliados a las AFP muestra una curva decreciente, que se acentúa en septiembre de 2008 con la eliminación de la comisión fija y en julio del 2009 con la transferencia del costo del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a los empleadores. El costo para un cotizante en el sistema de AFP se ha reducido desde el 4,87% sobre la renta mensual en 1983 hasta el 1,5% a diciembre de 2010.

Ahorro Previsional Voluntario: En el caso del APV, que incluye tanto las Cotizaciones Voluntarias como los Depósitos Convenidos con el empleador, las AFP cobran una comisión sobre el saldo administrado, al igual que las otras instituciones autorizadas para administrar este tipo de ahorro. La comisión promedio alcanza el 0,58% anual. Por otro lado, la comisión de las AFP por administración de la Cuenta de Ahorro Voluntario o Cuenta 2, que es un ahorro de libre disponibilidad, es del 0,93% anual promedio, en diciembre de 2010.

Comparación con otras Instituciones: La forma en que las AFP cobran comisiones por el ahorro obligatorio es distinta a las de otros administradores, que cobran un porcentaje sobre el “ahorro administrado”. Para hacerlas comparables, el estudio de la Asociación de AFP ha transformado la comisión porcentual sobre la renta imponible que cobran las AFP por el ahorro obligatorio, a una comisión porcentual sobre el fondo administrado. Para esto, el total de ingresos por comisiones que proviene del 1,5% medio sobre la renta imponible, se divide por el total de ahorro acumulado, lo que arroja una comisión porcentual sobre el fondo administrado de 0,59% anual. La comisión calculada sobre el saldo de ahorro administrado es similar a la comisión de las AFP por la administración del APV, que alcanza a 0,58% anual.

Comsiones sobre fondos administrados

Al comparar las comisiones de las AFP con otros administradores de ahorro de Chile y del extranjero, el estudio concluye que el costo de las AFP chilenas es el más bajo, y sólo equivale a un 63% del más barato de todas las industrias consideradas, que corresponde a los planes 401-K, cuyo precio alcanza a 0,93% promedio anual del fondo administrado.

Según este estudio, los fondos mutuos chilenos tienen comisiones que son más de tres veces lo que cobran las AFP por administrar el ahorro obligatorio y el voluntario. A agosto de este año se contabilizaban 169 fondos mutuos con al menos 12 meses de permanencia en la administración de APV. La tarifa promedio ponderada de estos administradores es del 1,91% anual.

Mejor parados salen los fondos mutuos internacionales, con comisiones medias anuales del 1,52%, o los estadounidenses, con comisiones anuales promedio del 1,32%.

Para acceder al estudio completo, pulse este link.

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