Las 10 gestoras con mejores prácticas ISR, según Extel


La encuesta Extel sobre ISR y sostenibilidad celebra este año en colaboración con UKSIF (la Asociación de Finanzas e Inversiones Sostenibles de Reino Unido) su edición número 13, la primera realizada con la plataforma WeConvene. En ella han se han recogido los votos y puntos de vista de 350 expertos de 25 países distintos procedentes del buy side -tanto de la parte de análisis como de asesoramiento en firmas de brokerage-, así como de analistas especializados en ISR, ESG, renovables y áreas asociadas (han participado 168 gestoras de fondos y 15 firmas de análisis y brokerage). Asimismo, incluye datos y rankings elaborados tanto por los expertos del buy side como por parte de la comunidad corporativa, para reflejar las tres dimensiones de la comunidad de inversores. Entre los aspectos más valorados por los expertos han figurado (de mayor a menor importancia) el carácter temático de esta clase de inversión, el análisis específico de valores, que se integre el análisis ISR en todos los servicios de análisis y asesoramiento, la profundidad de la cobertura y la evaluación de aspectos relacionados con el medio ambiente y el cambio climático.  

Los autores del sondeo han vuelto a centrarse en la identificación de las gestoras que mejor cumplen con los estándares de la excelencia en esta disciplina, y certifican el interés continuado de las grandes firmas de inversión por la sostenibilidad como un factor que aporta valor añadido a una acción y por la influencia que ejerce en sus decisiones de inversión. Además, consideran que la necesidad de efectuar esta encuesta “es verdaderamente pertinente, dados los cambios regulatorios, tanto los que ya se están aplicando como los que vendrán con Mifid II, y por el apetito en aumento del buy side por ideas temáticas y diferenciadas” detalla Steve Kelly, director ejecutivo de Extel. En concreto, indica sobre la introducción de Mifid II en enero de 2017 que “los gestores se volverán – de hecho, ya lo están haciendo- más selectivos en los servicios que tomen, de quién y sobre los valores y sectores”. 

El imperativo del buyside activo de renta variable para demostrar factores diferenciales, frescura en el pensamiento e ideas convincentes nunca ha sido mayor, y bajo Mifid II, esto sólo se puede incrementar. La sostenibilidad, expuesta tanto por las compañías como por el sell side, y por el buy side para convencer a sus propios clientes, puede y debe ser una parte vital de esa diferenciación”, concluye Kelly. 

Por volumen de activos gestionados puramente en estrategias ISR, Amundi ha sido elegida como la gestora mejor valorada en Extel, con 4.218,5 millones de activos ISR en renta variable. Desde la gestora francesa han indicado que el proceso de selección de activos para el área de inversión responsable está certificado por Afnor (Organización Nacional Francesa para la Estandarización) y se realiza a partir de un universo de inversión compuesto por más de 4.000 nombres. El equipo de análisis de la firma puede llegar a mantener hasta 300 reuniones con compañías a lo largo de un año para refutar sus tesis de inversión, y además pueden practicar activismo en las firmas en las que invierten. El segundo y el tercer lugar del ranking lo ocupan respectivamente Pictet AM, con 4.100,6 millones de euros, y BNP Paribas IP, con 3.868,4 millones de euros en activos ISR de renta variable. La representación española de la lista viene de la mano de Santander AM, que ocupa el quinto puesto por activos con 2.293,1 millones. 

PosiciónGestoraPaísActivos ISR (mill. eur.)
1. AmundiFrancia4.218,5
2.Pictet AMSuiza4.100,6
3.BNP Paribas IPFrancia3.868,4
4. CCLA Investment Management LimitedReino Unido3.355,1
5. Santander AMEspaña2.293,1
6. RobecoSAMSuiza2.272,9
7.SEB AMSuecia2.103,6
8. Swedbank Robur Kapitalforvalting ABSuecia2.036,2
9.Alliance Trust AMReino Unido1.963,2
10.Vanguard Group (Ireland) LimitedIrlanda1.887,5
Patrimonio total ISR en renta variable del top 1028.098,98
Patrimonio total ISR en renta variable de todas las firmas111770,01

Fuente: Extel/WeConve

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