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La batalla por el cliente: las gestoras que han tomado ventaja en el arranque de año


Las entidades internacionales no solo gestionan niveles récord de patrimonio en España. También cuentan con una base de clientes en máximos históricos. Según el último boletín trimestral de la CNMV, con datos a cierre de marzo, las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) extranjeras tenían al término del primer trimestre del año 1,98 millones de partícipes. Son 236.000 más de los que contaban a cierre de 2016. La ampliación en la base de partícipes ha sido muy fuerte y es más que posible que la cifra supere los dos millones a cierre de junio. La noticia positiva para la industria es que, hasta ahora, la clientela no hace falta robarla, ya que se crea. Lo evidencia el hecho de que, de las 50 firmas internacionales con más clientes en España, 40 vieron cómo el número de partícipes entre enero y marzo de 2017 aumentaba. La que más: M&G Invesments, con más de 30.000 nuevas adhesiones.

El secreto de la firma que dirige Ignacio Rodríguez Añino radica en el renovado interés de los inversores por el M&G Optimal Income, producto cuyos activos bajo gestión en España han vuelto a situarse por encima de los 3.000 millones. Resulta curioso lo sucedido con este fondo de Richard Woolnough. De la estrategia salieron 4.000 millones a nivel europeo en un 2016 en el que el fondo generó una rentabilidad del 7%, lo que hizo que muchos inversores se repensasen su decisión a inicio de año y volviesen a confiar en el producto, como evidencia los 25.000 millones que atesora nuevamente el producto. En el caso de España, este pull back explica en buena medida el crecimiento patrimonial de más de 1.000 millones experimentado por M&G en su negocio de distribución en el primer trimestre.

Old Mutual Global Investors, Muzinich y PIMCO son, por este orden, las tres entidades que siguen a M&G Investments en la lista de gestoras que más vieron aumentar su clientela en el primer trimestre del año, con cerca de 18.000 nuevos partícipes cada una. Curiosamente, ninguna de ellas está en el top 10. Old Mutual consiguió atraer a nuevos clientes gracias al reclamo del Old Mutual Global Absolute Return Equity, fondo de retorno absoluto cogestionado por Amadeo Alentorn que se ha convertido en el buque insignia de la firma; Muzinich lo logró apoyándose sobre todo en el Muzinich Enhancedyield Short Term, mientras que PIMCO aprovechó el interés que generó el PIMCO GIS Income para elevar de manera significativa este universo.

Las diez primeras gestoras internacionales con más clientes lograron aumentar su base de partícipes. Deutsche AM, Fidelity, BlackRock, Carmignac y M&G Investments tienen una base de partícipes superior a los 110.000, respectivamente. La gestora conducida por Mariano Arenillas sigue siendo la entidad con más clientes (122.700), después de haberla visto incrementada en más de 12.000 nuevos partícipes en el primer trimestre. Fidelity, BlackRock y Carmignac también vieron aumentada su clientela en aproximadamente 11.000 partícipes, respectivamente. En lo que respecta a la gestora que escala más puestos en el ranking, ese honor le corresponde a Vanguard, que en el primer trimestre logró avanzar 15 puestos, hasta el trigésimo noveno lugar.

A continuación se presenta el ranking de las 50 gestoras con más partícipes en España con datos a 31 de marzo, indicando la variación registrada por cada una con respecto al cierre de 2016 y los puestos que sube o baja en la clasificación.

Ranking Gestora Partícipes a cierre de marzo de 2017 Variación con respecto a diciembre de 2016 Variación en el ranking
1. Deutsche AM 122.731 +12.058 =
2. Fidelity 119.880 +10.420 =
3. BlackRock 116.979 +10.843 =
4. Carmignac 112.063 +11.663 =
5. M&G Investments 110.386 +30.055 +1
6. J.P.Morgan AM 93.679 +9.826 -1
7. Robeco 87.961 +16.583 +2
8. Invesco 82.360 +9.801 -1
9. Pioneer Investments 75.132 +3.243 -1
10. Nordea 62.954 +4.398 +1
11. Amundi 56.332 +530 +1
12. AXA IM 56.502 -8.963 -2
13. MFS IM 52.467 +153 =
14. Morgan Stanley 47.427 +3.362 =
15. Janus Henderson 45.183 +5.514 +1
16. Mediolanum 44.518 +7.404 +2
17. Candriam 42.712 +5.587 =
18. PIMCO 42.139 +17.630 +5
19. Schroders 41.103 +4.682 =
20. Old Mutual Global Investors 40.170 +18.512 +5
21. Franklin Templeton 34.258 +9.267 +1
22. Pictet AM 33.192 +9.790 +2
23. BNY Mellon IM 32.567 -11.114 -8
24. AllianceBernstein 29.833 +3.383 -3
25. Muzinich 25.628 +18.238 +12
26. Columbia Threadneedle 20.195    
27. Allianz Global Investors 19.986 -10.280 -7
28. GAM 17.835 +52 -1
29. BNP Paribas AM 17.020 -984 -3
30. Groupama AM 15.169 +672 -1
31. Capital Group 14.223 +3.704 +1
32. UBS AM 13.686 -2.407 -4
33. Jupiter 12.834 +8.310 +8
34. Principal Global Investors 12.143 +11.738 Entra en el top 50
35. Goldman Sachs AM 11.894 +2.072 -1
36. Legg Mason 11.866 +1.811 -3
37. Edmond de Rothschild AM 11.383 +289 -6
38. Natixis Global AM 9.866 +1.434 -2
39. Vanguard 9.720 +7.965 +15
40. Aberdeen 9.610 -116 -5
41. Vontobel 5.028 -594 -3
42. NN IP 4.942 +3 -2
43. Ferox Capital 4.198 -7.846 -13
44. Alken 4.057 +271 -1
45. Standard Life 3.706 -1.620 -6
46. UBP 3.598 +391 -2
- HSBC Global AM 3.598 +545 -1
48. Ethenea 3.434 -1.010 -6
49. Polar Capital 3.221 +3.221 Entra en el top 50
50. Amiral 3.096 +3.096 Entra en el top 50

Fuente: CNMV con datos a cierre de marzo de 2017.

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