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John Paulson y Bank of America Merrill Lynch, los mayores inversores institucionales de la industria global de ETF y ETP


Asimismo, la consultora ha conseguido identifiacar a algunos de los grandes inversores en ETF y ETP. Según indicó Deborah Fuhr, managing partner de ETFGI, muchos de los proveedores de ETF y ETP tuvieron grandes dificultades a la hora de identificar a los usuarios de sus productos. Esto debido a que los inversionistas no están obligados a informar sobre los detalles de sus inversiones en el punto de venta, a diferencia de los compradores de fondos mutuos.

El estudio realizado por la consultra destaca a Bank of America Merrill Lynch como el usuario institucional de ETF más grande, con inversiones que alcanzan los 50.000 millones de dólares. Los siguientes 166.000 millones invertidos en la industria está repartidos entre Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, UBS, BMO, JP Morgan y Citi.

En el segmento de los hedge funds, John Paulson destaca como el gestor con la mayor exposición a ETF, principalmente a través de SPDR Gold Shares (el mayor ETF sobre del mundo).

Evolución de la industria en septiembre

"La decisión de la Fed en su última reunión de mantener el QE (Quatitative Easing) en su tamaño actual y una evolución positiva de los mercados impulsaron a los inversionistas a reinvertir en el mercado a través de ETD/ETP", indicó Deborah Fuhr, managing partner de ETFGI. Aún así, y a pesar de la mejora en el último mes, la industria de ETF/ETP registra un volumen menor de entradas que durante el mismo período del año pasado. Así, mientras que en los nueve meses de 2013, estos productos acumulan inversiones por valor de 168.900 millones de dólares, en el mismo período del 2012 la cifra alcanzaba los 188.400 millones de dólares.

Nuevamente, en el mes de septiembre los ETF/ETP sobre renta variable registraron las mayores entradas, con un total de 29.300 millones de dólares. Gran parte de esta inversión se concentró en Estados Unidos (14.980 millones), seguidos por los mercados emergentes (6.000 millones) y la renta variable esruopea (3.740 millones). En 2013 las entradas acumuladas alcanzan los 29.300 millones de dólares.

En cuanto a renta fija, los productos cotizados registraron el mes pasado nuevas inversiones por valor de 5.800 millones de dólares. Los ETF/ETP sobre deuda gubernamental concentró la mayor parte de las entradas (2.690 millones), seguidos por high yield (2.470 millones) y deuda de mercados emergentes (835 millones). En lo que va de año, los ETF/ETP de renta fija acumulan entradas de capital que alcanzan los 5.800 millones de dólares.

Por último, los ETF/ETP sobre materias primas registraron en el mes de septiembre inversiones que alcanzaron los 1.160 millones de dólares. Los productos de metales preciosos concentraron la mayor parte de las nuevas entradas (5.800 millones), seguidos por las materias primas en general (563 millones). En el 2013, esta categoría registra entradas por valor de 1.200 millones de dólares.

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