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HSBC Global AM estrena dos fondos de deuda local latinoamericana y asiática


Así, el HGIF Latin American Local Debt invierte principalmente en una cartera diversificada de valores con grado de inversión (bonos cuya calificación van de AAA a BBB) y high yield emitidos por los gobiernos e instituciones de Latinoamérica. Está referenciado al índice JPM GBI EM Global de Latinoamérica, compuesto por un 55% Brasil, 35% México, 7%, Colombia y 3% Perú. Normalmente el fondo tendrá entre 20 y 50 posiciones. El fondo está gestionado por Octavio Ferreira, que a la vez gestiona el HGIF Brazil Bond Fund y cuenta con el apoyo del equipo de deuda de América Latina y con el del equipo de análisis local de Brasil, México, Argentina y Colombia. HSBC Global Asset Management tiene 55.000 millones de dólares en activos bajo gestión invertidos en mercados del continente, según datos a finales de 2010.

La comisión de gestión anual es del 0,625% para acciones institucionales (clase I) y del 1,25% para acciones minoristas (clase A), con un TER previsto del 0,875% y el 1,60% respectivamente. La inversión mínima para los inversores minoristas es de 5.000 dólares y de 1.000.000 de dólares para los institucionales.

“Las oportunidades en el mercado de deuda latinoamericana están creciendo y creemos que podemos captarlas dentro de la estructura de un fondo dedicado a dar respuesta al aumento de la demanda de esta clase de activos. Consideramos que se puede generar una mayor rentabilidad ajustada al riesgo a través de un proceso de inversión disciplinado, a largo plazo y con un enfoque multi-activo. El proceso de inversión en renta fija latinoamericana combina un riguroso enfoque top-down con un análisis fundamental bottom-up y se apoya en varios factores, de los cuales lo más relevante son nuestros equipos de análisis locales”, comenta el gestor.

Expertise en Asia

Por su parte, HSBC GIF Asian Currencies Bond invierte en una cartera diversificada de renta fija asiática, incluyendo también bonos con grado de inversión y high yield (denominados en divisas asiáticas, así como en dólares estadounidenses). Está gestionado por Cecilia Chan, responsable de inversiones de renta fija de Asia-Pacifico, y Alfred Mui, director de inversiones de renta fija, quien cuenta con una experiencia en materia de inversión de más de 18 años. El equipo asiático de renta fija está respaldado por más de 200 profesionales de inversión en mercados emergentes.

La comisión anual de gestión del fondo HGIF Asian Currencies Bond es del 0,625% para acciones institucionales(clase I) y el 1,25% para acciones minoristas (clase A), con un TER previsto de 0,875% y 1,60% respectivamente. La inversión mínima para los inversores minoristas es de 5.000 dólares y de 1.000.000 de dólares para las institucionales.

“Creemos que la oportunidad en renta fija asiática es excelente. Las tasas de crecimiento relativamente fuertes del PIB continúan atrayendo la inversión extranjera directa, lo cual se combina con unas bases económicas sólidas que fortalecen la moneda local y proporcionan oportunidades atractivas en los mercados asiáticos de renta fija”, asegura Chan, indicando que el mercado de deuda creció a una tasa anual del 17% en 2010 en parte gracias al aumento de las asignaciones en un contexto de búsqueda de rentabilidades por los inversores de todo el mundo.

Aniversario

Además de estos dos lanzamientos, HSBC Global AM ha anunciado que el fondo HGIF GEM Equity Absolute Return ha celebrado su primer aniversario con una rentabilidad del 7,1%. Lanzado el 16 de abril de 2010, los 30,1 millones de dólares de su patrimonio están gestionados conjuntamente por Omar Negval y Nick Timberlake. Cuenta con una cartera concentrada long-short, bajo formato UCITS. El proceso de inversión usa un enfoque muy disciplinado de selección de valores, utilizando parámetros combinados de rentabilidad y valoración, tanto para la selección de valores largos como para los cortos. Negval y Timberlake han analizado un universo de aproximadamente 700 valores, seleccionados de mercados emergentes. De manera conjunta gestionan, aproximadamente, unos 35 valores largos y 35 valores cortos, con el objetivo de generar alfa en ambas partes de la cartera. El fondo forma parte de la sicav domiciliada en Luxemburgo GIF (Global Investment Funds).

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