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Hasta julio, los ETF han gozado de buena salud


Flujos del mes de julio

Los activos de ETFs se han incrementado en un 0,1%, de 1.44 billones de dólares en junio de 2011 a 1.45 billones de dólares en julio, comparado con la disminución del 1,9% en términos de dólar en el MSCI World Index.

De los nuevos activos, 22.600 millones de dólares fueron para ETFs/ETPs en julio de 2011. Unos 13.800 millones de ingresos netos fueron para ETFs/ETPs de acciones, de los cuales 11.900 millones fueron para ETFs/ETPs con exposición en acciones de mercados desarrollados y 1.900 millones fueron para ETFs/ETPS con exposición a índices de mercados emergentes.

Unos 3.100 millones de dólares de ingresos netos fueron para ETFs/ETPs de renta fija; 1.000 millones de dólares fue para ETFs/ETPs que proporcionan exposición a bonos high yield, mientras que los ligados a inflación experimentaron una salida neta de 300 millones.

Unos 5.700 millones de ingresos netos fueron para ETFs/ETPs de commodities, de los cuales 6.500 billones de ingresos netos fueron para ETFs/ETPs que proporcionan exposición a metales preciosos, mientras que los que proveen exposición a energía experimentaron una pérdida neta de 900 millones de dólares.

Los ETFs/ETPs inversos y apalancados experimentaron una pérdida neta de 900 millones de dólares: 600 millones por los apalancados y 300 millones por los inversos.

Flujos acumulados del año

En lo que va del año hasta el final de julio, los activos de ETFs han aumentado 10,2%, de 1,31 billones de dólares a 1.45 billones, un incremento mayor al aumento del 2% del MSCI World Index en términos de dólar. Esto se compra con el aumento de 5,7% en activos durante el mismo periodo de 2010.

En lo que va del año a finales de julio, 104.800 millones de dólares de nuevos activos fueron para ETFs/ETPs. Ingresos netos por 65.800 millones de dólares fueron para ETFs/ETPs de acciones, de los cuales 62.800 millones de ingresos netos fueron para ETFs/ETPs que rastrean índices de mercados desarrollados y 3.100 millones de ingresos netos para ETFs/ETPs que rastrean índices en mercados emergentes.

En lo que va de 2011 hasta finales de julio, 22.800 millones de dólares en ingresos netos fueron para ETFs/ETPs de renta fija, de los cuales 5.000 millones fueron para ETFs/ETPs de bonos corporativos, mientras que los del mercado monetario experimentaron una pérdida neta de 600 millones de dólares. Ingresos netos de 12.100 millones de dólares fueron de ETFs/ETPs de commodities. Entre éstos, los que proveen exposición a los metales preciosos recibieron ingresos netos de 5.400 millones de dólares mientras que los dan exposición a energía vieron una pérdida neta de 1.600 millones de dólares.

En este mismo periodo de tiempo, los ingresos netos para ETFs/ETPs inversos y apalancados fueron de 5.200 millones de dólares, de los cuales 3.900 billones fueron para inversos apalancados y 1.800 millones para inversos. Por su parte los ETFs/ETPs apalancados tuvieron una pérdida neta de 600 millones de dólares.

En lo que va del año los ETFs/ETPs tuvieron ingresos superiores al mismo periodo de 2010, gracias a mayores flujos de entrada en renta variable, y menores en renta fija y commodities.

Proveedores

A nivel global, iShares es el mayor proveedor de ETFs tanto en productos como en activos con 475 ETFs y 618.100 millones de dólares, respectivamente, representando el 42,8% de parte del mercado; State Street Global Advisors es segundo con 137 ETFs, activos por 204.000 millones y 14,1% del mercado; le sigue Vanguard con 69 ETFs, activos de 174.500 millones y 12,1% del mercado. Cifras válidas para finales de julio de 2011.

Catorce nuevos proveedores han entrado a la industria en este año, mientras que 40 firmas ya han anunciado el pronto lanzamiento de su primer ETF.

Número de ETFs, nuevos lanzamientos y volumen

En julio, el número de ETFs aumentó 0,8% con 26 nuevos ETFs que se lanzaron al mercado, mientras que 4 ETFs fueron sacados del registro. En lo que va del año a finales de julio, el número de ETFs ha aumentado un 15,7% con el lanzamiento de 419 ETFs, mientras que 12 han salido del registro y 20 se han fusionado. Esto se compara con el aumento de 17,3% en el número de ETFs durante el mismo periodo de tiempo en el año 2010, cuando 368 ETFs fueron lanzados y 33 fueron sacados de registro.

Los 100 ETFs principales entre 2.847 representan el 61,8% de los activos bajo gestión a nivel global. Hay 245 ETFs que tienen más de 1.000 millones de dólares en activos, mientras que 1.808 tienen menos de 100 millones en activos, 1.465 tienen menos de 50 millones y 567 tienen menos de 10 millones de dólares en activos.

En julio de 2011, el volumen de transacción de ETFs en dólares fue de 66.300 millones, comparado con 66.400 millones en julio de 2010.

En lo que va del año hasta finales de julio, el número de bolsas con registros oficiales pasó de 46 a 51.

El flujo de ETFs/ETPs en lo que va del año a finales de julio se calcula combinando los flujos disponibles para Estados Unidos, Europa, Canadá y Latinoamérica. El flujo del año pasado se calculó combinando los de Estados Unidos y Europa.

Índices

MSCI se encuentra en el primer lugar en términos de activos bajo gestión y número de productosque siguen sus índices de referencia con activos de 364.500 millones de dólares y 455 ETFs que reflejan el 25,2% del mercado, mientras que Standard & Poors (S&P) se encuentra en el segundo lugar con 321.400 millones de dólares, 358 ETFs y el 22,2% de porción del mercado, seguido por Barclays Capital con 128.500 millones, 99 ETFs y 8,9% del mercado.

 

A nivel global, las ventas netas de fondos mutuos (excluyendo ETFs) fueron positivas con 116.100 millones de dólares, mientas que las ventas netas de ETFs fueron positivas con 62.800 millones en lo que va del año hasta finales de mayo, según Strategic Insight.

Adicionalmente, para finales de julio había 1.170 de otros ETPs, con 1.806 registros y activos por 198.300 millones, de 57 proveedores en 23 bolsas.

En suma, a finales de julio había 4.017 productos con 8.176 registros, activos por 1.64 billones, de 183 proveedores en 54 bolsas alrededor del mundo. Esto se compara con 3.131 productos, 6.287 registros, activos por 1.22 billones, de 150 proveedores en 45 bolsas a finales de julio de 2010.

 

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