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Gestión pasiva por partida triple: BBVA, CX Inversión y Mercagestión lanzan tres nuevos rentabilidad objetivo


La gestión pasiva, en este caso sin garantizar, permanece activa en la política de lanzamientos de las gestoras españolas en el inicio de 2016. A los garantizados registrados en las últimas semanas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se unen ahora tres nuevos vehículos de rentabilidad objetivo de BBVA AM, CataluyaCaixa Inversión y Mercagestión.

Las gestoras del BBVA lanzan un vehículo con idénticas características para comercializar en sendas redes, denominados BBVA Rendimiento Europa Positivo y CX Evolució Europa. Estos productos tienen un objetivo no garantizado de obtener a vencimiento en mayo de 2023 el 100,2% de la inversión inicial o mantenida más el 40% de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice Eurostoxx 50 Price y el 0,20% bruto de la inversión inicial o mantenida mediante reembolso obligatorio de participaciones. De esta manera, se calcula que la TAE no garantizada es del 0,20%.

Ambos fondos invertirán un 94,8% en renta fija y liquidez (cuya rentabilidad bruta estimada a vencimiento se estima en un 8,92%) y un 5,2% en un derivado OTC.

La única diferencia que presentan uno y otro es que, el mínimo de inversión inicial del CX Evolució Europa es de 1.000 euros y del BBVA Rendimiento Europa Positivo de 600 euros, aunque en este último se exceptua al colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA. En cuanto a la comisión de gestión y depositaria aplicada directamente al fondo asciende al 0,50% en los dos casos, así como suscripción y reembolso al 5%.

Nuevo rentabilidad objetivo de Mercagestión

La nueva propuesta de Mercagestión se trata del CA Bankoa Objetivo 2022, un producto cuyo objetivo de rentabilidad no garantizado consiste en que el valor de la inversión a mayo de 2022 sea igual a su valor inicial, más 12 reembolsos obligatorios semestrales. Estos pagos, los cuales se empezarán a realizar desde finales de 2016, se estiman que sean de 35 euros brutos por cada 10.000 euros o importe proporcional. En su caso, la TAE no garantizada es del 0,70%.

Durante la estrategia, el fondo tendrá exposición a renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), en euros, con duración acorde a la estrategia y liquidez. Los emisores y mercados serán OCDE (principalmente españoles). Las emisiones tendrán, a fecha de compra, rating mínimo igual al de España, pudiendo tener hasta un 30% rating hasta tres escalones inferior.

Con una participación ya se podrá acceder a este vehículo, que tiene una comisión de gestión y depositaria aplicadas directamente al fondo del 0,6%. La comisión de reembolso y suscripción es, en sendos casos, del 5%.

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