Fidelity Global Multi Asset Income: un fondo multi-activos que distribuye rentas periódicas


En el mundo desarrollado, la mayor esperanza de vida hace que el inversor deba tener en estos momentos muy presente la necesidad de ahorrar para asegurarse un capital en el futuro. Además, en un contexto de tipos de interés en niveles bajos, se hacen especialmente atractivas nuevas fuentes de ingresos como los fondos que distribuyen rentas periódicas.

Con más de 2.500 millones de dólares bajo gestión en productos multi-activos, Fidelity Worldwide Investment lanzó en marzo de 2013 el Global Multi Asset Income, un producto global, diversificado y muy flexible, que invierte en tres tipos de activos: 

No todos los activos son iguales
Activos que generan crecimientoActivos capaces de favorecer la revalorización del capital

1. Acciones
2. Infraestructuras
3. Inmobiliario (REITs)

Activos que generan rentas Activos caracterizados por la alta capacidad de generación de ingresos1. Deuda Pública
2. Deuda Alta Calidad
3. Deuda Emergente
4. Liquidez
Activos híbridosActivos que combinan ingresos y revalorización de capital1. High Yield
2. Préstamos

Fuente: FIL Limited. La composición de la cartera puede ser diferente respecto a la posición estratégica. En circunstancias excepcionales, la cartera puede invertir hasta el 80% en obligaciones por debajo de grado de inversión.

El gestor del fondo, Eugene Philalithis, busca identificar los activos más eficientes según la fase del ciclo económico, poniendo énfasis en los valores que puedan generar una interesante rentabilidad por dividendo y contener la volatilidad. Así, la estabilidad de los dividendos repartidos ofrece un componente defensivo durante las fases de volatilidad de los mercados.

El fondo reparte un dividendo trimestral en febrero, mayo, agosto y noviembre, persiguiendo ofrecer una renta anual en torno al 5% bruto (objetivo no garantizado), proveniente de los cupones y dividendos distribuidos por los valores de la cartera.

El producto existe en clase distribución, con la que se recibe trimestralmente el dividendo en efectivo, o bien en clase de acumulación, con la que dicho dividendo es reinvertido en el propio fondo y se acumula el capital existente. 

¿Cuánto se puede obtener?

Caso 1: Un inversor decidió destinar a la clase de distribución de este fondo un importe inicial de 10.000 euros desde el 1 de enero de 2014 hasta el 31 de agosto del mismo año. Veamos el ejemplo de la rentabilidad que obtuvo en este periodo de ocho meses: 

Valor liquidativo finalEvolución del valor liquidativoTotal de cupones pagados Rentabilidad del cupónA 31 de agosto tendré...Rentabilidad total 
10.158,89 eur1,59%407,55 eur4,08%10.566,43 eur5,66%

Fuente: FIL Limited.Código ISIN del fondo:LU0987487500

En este ejemplo de simulación, podemos observar que la evolución del valor liquidativo es positiva debido al buen comportamiento de las bolsas en los primeros ocho meses de 2014, y que a ella se suma la obtención de una atractiva rentabilidad por dividendo, haciendo que la rentabilidad total de la inversión sea del 5,66%.

Caso 2: Un inversor decidió destinar a la clase distribución de este fondo un importe inicial de 10.000 euros desde el 1 de diciembre de 2013 hasta el 30 de noviembre de 2014. Veamos el ejemplo de la rentabilidad que obtuvo en el periodo de 12 meses.

Valor liquidativo finalEvolución del valor liquidativoTotal de cupones pagados Rentabilidad del cupónA 30 de noviembre tendré...Rentabilidad total 
10.019,98 eur0,20%546,65 eur5,47%10.566,63 eur5,67%

Fuente: FIL Limited.Código ISIN del fondo:LU0987487500

En este ejemplo de simulación, podemos observar que la evolución del valor liquidativo se queda prácticamente plana debido a la corrección que sufrieron las bolsas en agosto y octubre de 2014, pero que queda compensada por la obtención de una alta rentabilidad por dividendo, en este caso, un 5,47%, haciendo que la rentabilidad total de la inversión sea incluso superior a la obtenida en el ejemplo anterior. 

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