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Evolución de los distribuidores de fondos entre las AFP durante el 2013: BTG Pactual, el representante que más crece


Vision Advisors es otro de los distribuidores más destacados con 4.383 millones de dólares en fondos de terceros vendidos a AFP, y elabora mensualmente un informe sobre la inversión extranjera de los fondos de pensiones chilenos. La entidad representa a AllianceBernstein, Rogge Global Partners y Franklin Templeton. Ésta última es la cuarta compañía más popular entre los fondos de pensiones con una posición de éstos de 4.178 en su oferta de productos.

Los informes de Vision Advisors parten de las estadísticas de la Superintendencia de Pensiones, y distinguen la categoría de inversión en ETF extranjeros. Ésta aumenta en 1.660 millones de dólares hasta representar un 24,5% de la posición de las AFP en productos fuera de Chile, pero sin desagregar por distribuidor.

Sí lo hace con los fondos mutuos. Comparando los datos de diciembre y septiembre sólo para fondos mutuos, se observa que en los nueve primeros meses del año BTG Pactual es el distribuidor que más incrementa el patrimonio de fondos distribuidos. Lo hace en 1.500 millones de dólares, un 31% (ver cuadro), y se sitúa en primer lugar.

La firma filial del banco brasileño tras la fusión con Celfin Capital, representa a varias entidades entre las que destaca Aberdeen. Las inversiones de las AFP en la administradora escocesa se elevan hasta los 5.532 millones de dólares al cierre de septiembre, el 9,3% de los activos en el extranjero de los fondos de pensiones, sólo por detrás de iShares. Además, BTG Pactual también representa a Aviva Investors, Barings, Henderson Global Investors, Credit Suisse y Threadneedle en fondos mutuos, y a State Street en ETF, aunque en este caso el informe de Vision Adivors no desglosa los fondos indexados por distribuidores.

En segundo lugar, por crecimiento en 2013 está JP Morgan, que trabaja sin intermediarios en Chile. La posición de los portafolios chilenos de pensiones en la entidad norteamericana se incrementa en un 82% en los tres primeros trimestres hasta los 1.849 millones. 

Completa el pódium LarrainVial. La compañía de servicios financieros en la rama de inversiones representa a varias administradoras internacionales y consigue un crecimiento superior al 20%. Esto le permite auparse hasta la tercera posición con 4.629 millones de dólares colocados en las carteras de los fondos de pensiones. Al término de 2012, según un informe de Allfunds Bank, representaba a Deka, HSBC, Robeco, Pictet, MFS e Invesco.

Entre medias está Compass, uno de los principales actores del negocio de representantes en Latinoamérica. En Chile lleva a Vanguard, que en ETF recibe inversiones de las AFP por valor de 5.112 millones de dólares y en fondos mutuos 2.128 millones de dólares. Asimismo, representa a Pimco, WidomTree, UBS, Investec Asset Management, OppenheimerFunds, Eastspring Investments y Raiffeisen Capital Management. En total, las carteras de las pensiones chilenas tienen una posición de 5.630 millones de dólares en los fondos que distribuye Compass según el informe de Vision Advisors.

En términos absolutos, IM Trust aparece en séptimo lugar en crecimiento, pero es la que más incrementa su posición como representante de entidades internacionales hasta septiembre en variación porcentual desde diciembre. Triplica el volumen de activos distribuidos entre los fondos de pensiones hasta los 425 millones de dólares.

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