Las obligaciones de información a las autoridades competentes y la delegación de cartera centran las novedades del nuevo documento “Preguntas y Respuestas” para la aplicación de la directiva de gestores de fondos de inversión alternativa (AIFMD en sus siglas en inglés) que acaba de publicar la Autoridad Europea de Valores y Mercados. En total, este organismo ya ha respondido a 70 preguntas de las cuales más de la mitad están relacionadas con el reporting a las autoridades.
Entre las doce nuevas respuestas dadas por ESMA, los expertos de Simmons&Simmons destacan algunas como la confirmación de que los gestores de fondos alternativos (GFIA) de fuera de la UE que comercializan sus fondos alternativos (FIA) en el Espacio Económico Europeo (en virtud del artículo 42) deben seguir informando a las autoridades nacionales competentes después de que finalice el periodo de comercialización, salvo que acrediten que en la jurisdicción de dicha autoridad nacional no hay inversores en su FIA.
Asimismo, cuando un GFIA de fuera de la UE comercializa sus fondos en varios Estados miembros, ESMA aclara que debe aplicar una sola frecuencia de presentación de informes que tenga en cuenta todos los FIA que comercialice en la Unión. Dicha frecuencia debe ser la misma para todos los Estados miembros en que comercializa sus fondos.
Respecto a la información sobre el valor liquidativo final de un fondo, ESMA explica que si dicho valor no está disponible en plazo (un mes después del final del periodo de presentación de informes, con 15 días adicionales para el caso de los fondos de fondos), los gestores deben utilizar estimaciones del valor liquidativo de los fondos y enviar actualizaciones si después se produce una diferencia entre el valor estimado y el definitivo.
El documento de ESMA recoge una nueva pregunta (la primera y única hasta ahora) relacionada con el hecho de que tras una delegación, ya sea de la gestión de cartera o del riesgo, una gestora que lleva varios fondos quedara vacía. ESMA explica que cuando un GFIA gestiona varios fondos, la evaluación que debe hacer para ver si se ha quedado vacía se tiene que llevar a cabo individualmente por cada FIA individualmente y no en relación a todo el grupo de fondos.
