March Gestión, la gestora de activos de la Banca March, ha presentado en Madrid su nuevo fondo de inversión The Familiy Businesses Fund, un fondo de renta variable global que invierte únicamente en grupos familiares cotizados. El equipo gestor lo forman Francisco Javier Pérez Fernández y José Antonio Méndez Roth, a cargo de otros fondos de la firma.
Según March Gestión, “en tiempos difíciles, las empresas familiares son las mejores supervivientes”. Esta máxima, apoyada por la evidencia histórica y empírica ha llevado a la gestora a inclinarse por invertir en empresas familiares en el ámbito internacional. Son aspectos positivos en la rentabilidad de estas empresas el objetivo de perdurar en el tiempo, la lealtad, la motivación o el bajo endeudamiento.De hecho, la propia Banca March se convierte en un ejemplo al tratarse ya de la cuarta generación de banca familiar.
The Familiy Business Fund invierte en compañías españolas como Inditex, Catalana Occidente o Pescanova y cuenta con una importante presencia global. Entre las empresas más destacadas se encuentran las bodegas Laurent-Perrier, el fabricante mundial de automóviles BMW, el holding Jardine Matheson, centrado principalmente en Asia y los almacenes norteamericanos Walmart.
José Luis Jiménez, director general de March Gestión, ha indicado que las empresas familiares pueden obtener mayor rentabilidad que algunos índices bursátiles y las ha calificado como la espina dorsal de la economía. Por ejemplo, citan el comportamiento de las acciones de Berkshire Hathaway en los últimos quince años, periodo en el que estos títulos se han revalorizado en un 8, 5% frente a la subida del 5, 5% del índice S&P 500.
No sería el único caso. Existe un nutrido grupo de compañías familiares, entre las que además de encontrarse Corporación Financiera Alba, aparecen otras como Cie. Financiere Richemont, Hutchison Wampoa, Investor o Pargesa, que han conseguido batir a sus índices de referencia a largo plazo.
Desde March Gestión piensan que a largo plazo las empresas familiares tienen un mejor comportamiento y sobre todo, tienden a ser más prudentes en tiempos de crisis, motivo por el cual creen que The Family Businesses Funds sea la mejor opción para obtener buenos rendimientos. Cristina Jiménez, Ph.D., profesora de gestión emprendedora y empresa familiar del IE Business School afirma que las empresas familiares reúnen dos características fundamentales: la filosofía conservadora y la transparencia y liquidez de las empresas cotizadas frente a empresas no familiares o privadas.
Precisamente March Gestión y el IE Business School alcanzaron un acuerdo para ahondar en el estudio de la empresa familiar. Según ha comentado Cristina Jiménez, las empresas familiares suponen un 65% del crecimiento del PIB en Europa. El estudio titulado “La creación de valor en la empresa familiar cotizada europea (2001-2010)” verá la luz en junio de 2012 y está analizando a más de 600 compañías de más de 50 millones de euros de capitalización.
