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En qué invierten los fondos de renta variable mexicana con mejor rentabilidad


Puede que la Bolsa mexicana arrastre una caída de más del -6% en lo que va de año, y del -7,9% en los últimos doce meses, pero eso no impide que dos fondos logren obtener rentabilidades positivas de más del 1,6% y del 4,2%. Cifra que dista mucho del peor producto del ranking de Morningstar, el cual arrastra un retroceso del -10,6%. Analizamos qué les hace distintos del resto de carteras.

El fondo GBMAGR B, es el único producto de los monitorizados por Morningstar que registra una rentabilidad de más del 5% en lo que va de año invirtiendo principalmente en acciones del mercado mexicano. Pero su estrategia tiene una particular en comparación a su inmediato competidor: el 30% de sus recursos se encuentran invertidos en la renta variable de la Zona Euro. Su posición más importante está en Banco Popular Español, que representa un 27,8% de la cartera, mientras que Grupo Aeroméxico y Controladora Comercial Mexicana cocentran el 18% y 10,7%, respectivamente. El fondo incluye como parte de la estrategia el empleo de derivados que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC). En cualquier caso, el fondo lidera la categoría de renta variable mexicana tanto a doce meses como a tres años, con una rentabilidad en cuanto a este último del 19%.

Para encontrar un fondo que invierta únicamente en México, no es necesario bajar demasiado en el ranking. En la tercera posición, según los datos facilitados por Morningstar México, el fondo Optimo FF destaca con un rendimiento de casi el 1%, y del 6,3% a doce meses (al 27 de marzo). Actualmente, su cartera está invertida casi en su totalidad en renta variable, pero mantiene una pequeña parte de sus recursos en deuda a corto y mediano plazo. El sector industrial es su preferido, con un 22% de la carteras, mientras que sus dos principales posiciones se encuentran en dos ETF de iShares: el IPC Mid Cap TR Trac, y el Naftrac.

Ciertamente, hay otro fondo mexicano definido como de renta variable local que le supera en rentabilidad. Se trata del Actotal FF, de la gestora Actinver, y que acumula un rendimiento del 1,7% en el 2014. Sin embargo, actualmente su cartera no cuenta con ninguna inversión en acciones mexicanas o de cualquier otro país. El 100% de los recursos están invertidos en deuda a corto y mediano plazo.

Por último, queda mencionar la configuración de la cartera del fondo que registra el peor rendimiento hasta ahora, invirtiendo en renta variable mexicana. Se trata del VECTCR F, con un rendimiento de casi el -11% este año, y del -14,2% a doce meses. Parte de su caída se debe a que el 40% de los recursos están invertidos en empresas del sector de las materias primas. Con 18 valores en cartera en la actualidad, Fomento Económico Mexicano SAB, Grupo Financiero Banorte y Alfa, son sus principales posiciones, representando más del 30% dl portafolio.

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