La volatilidad de los mercados ha tenido un importante impacto en la industria de los fondos mutuos. En el plazo de un año (hasta marzo de 2014), el patrimonio gestionado por estos vehículos se redujo en un -19,5%, mientras que el número de partícipes cayó un -4%, según los datos facilitados por Asociación de Bancos y Seguros (Asbanc). Sin embargo, en el mes de marzo se observa una ligera mejora en cuanto al número de partícipes (aumentó en un 1%), mientras que la caída del patrimonio casi cierra el mes en tablas, con un retroceso del -0,5%.
Por otra parte, en ese mes la llegada de dos nuevos fondos mutuos estructurados supuso para la industria otros 141 partícipes, mientras que la renta fija contabilizó 3.550 nuevos inversionistas. Cifra que supone poco más de la mitad de los inversionistas que perdió en los útlimos 12 meses.
La historia es distinta si observamos la evolución del patrimonio gestionado en el mes de marzo. Todos los segmentos experimentaron caídas en los recursos gestionados, con los fondos mutuos sobre renta fija y mixta internacional cerrando casi en tablas. En cambio, los vehículos que invierten en renta variable retrocedieron un -8%, lo que eleva la caída anual del patrimonio al -37,4%.
La lupa sobre los rendimientos
Si hablamos de rendimientos, desde MC&F Consultores destacan que los fondos mutuos son la segunda categoría de instrumentos financieros peruanos con el peor rendimiento en el año. Así, mientras que la Bolsa de Valores de Lima registra un rendimiento del -26% en el último año (hasta marzo de 2014), los fondos mutuos en su conjunto arrastran un redimiento del -4,2%.
Las mayores caídas se situaron en los fondos de renta variable en soles y dólares, con una rentabilidad del -26,7 y el -25,5% en promedio, respectivamente. En en lado contrario se sitúan los fondos de corto plazo en dólares y renta fija en dólares, conun rendimiento del 8,4% y 7% en promedio, respectivamente.
Entre los productos que destaca con la mejor rentabilidad a doce meses (hasta marzo) se encuentra el BCP Acciones Global FMIV Credifondo, con una rentabilidad a doce meses del 16,3%. En cambio, el fondo de renta variable Promoinvest Fondo Selectivo, resalta con el peor rendimiento, del -31%.
"En el primer trimestre del año, se sigue observando la misma tendencia de rentabilidad de los últimos meses: crecimiento de los fondos de corto plazo, al igual de que los instrumentos de renta fija, tanto en soles y dólares. Los fondos con menores rentabilidades son los de renta variable, dentro de un contexto de factores de riesgo en la economía mundial", explican desde MC&F Consultores.