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El mercado mexicano de ETF, entre los más desarrollados del mundo


Según el informe de BlackRock , al cierre de abril de 2011 la industria latinoamericana contaba con 27 ETF, y 407 productos generados en otros mercados y listados en Latinoamérica. En total cuatro proveedores locales administran 10.400 millones de dólares en tres bolsas distintas. Asimismo, en Chile hay 305 ETF y en Perú otros 294 registrados en los que solo pueden invertir los fondos de pensiones.

Estas cifras representan un crecimiento del 14% en activos administrados respecto a abril de 2010, mientras si comparamos con el cierre de 2010, el crecimiento es del 3,1%. También se ha producido un incremento notable en el número de ETF locales listados: hay 6 más que hace un año y además existe un nuevo proveedor en el mercado. En cuanto a los ETF internacionales listados en bolsas latinoamericanas, han pasado de 243 en abril de 2010 a 403 en abril de 2011.

También se ha registrado un salto importantísimo en el volumen negociado en estos productos, con un crecimiento del 107% en los cuatro primeros meses de 2011 hasta alcanzar los 293 millones de dólares de volumen medio diario.

Por países, México continúa siendo el mercado principal para estos activos, con 8.600 millones de dólares administrados, 19 ETF emitidos localmente por tres proveedores, y 349 listados de otros mercados con más de 12 administradoras vendiendo producto cotizado en la bolsa mexicana. Brasil es el segundo mercado por importancia, con 1.900 millones de dólares bajo administración en 8 productos locales y tan solo 8 más listados en Brasil provenientes de otros mercados.

Por administradoras, iShares es el proveedor local más importante por volumen de activos en la región, sumando 7.500 millones de dólares en 18 ETF, lo que representa el 72% de cuota de mercado. BBVA AM es segundo con 1.700 millones de dólares en 5 ETF (un 16% de cuota).

En su informe BlackRock proporciona cifras del sector de fondos mutuos en Latinoamérica por países, a finales de 2010, que ponen en contexto la importancia de los ETF para la industria de la inversión. En total, se cerró el año pasado con 1,1 billones de dólares en 8.286 fondos mutuos en Latinoamérica, donde Brasil, con 980.000 millones de dólares, se lleva la gran mayoría de la tarta. Los 1.900 millones de dólares en ETF administrados en Brasil representan apenas un 2% del mercado. En México, el porcentaje es sensiblemente mayor. El año 2010 terminó con 98.094 millones de dólares administrados en 434 fondos mutuos, mientras los ETF administran 8.600 millones, cerca de un 9% del mercado.

En cuanto a volumen negociado, México es sin duda el mercado latinoamericano más activo para ETF, con un volumen medio diario de 262 millones de dólares, superior al que mueven estos productos en la bolsa de Shanghai (214 millones de dólares), en la bolsa de Corea (214 millones de dólares), o en las bolsas de Tokyo y Osaka unidas (172 millones de dólares). Mercados como el de Suiza (310 millones de dólares) o Hong Kong (309 millones de dólares de volumen medio diario), serían los siguientes a México por negociación.

Por poner también en contexto el mercado latinoamericano de ETF con el global, las cifras que proporciona BlackRock sobre el mercado global de ETF/ETP arrojan 3.819 productos, con 1,7 billones de dólares bajo gestión. A nivel global, y según datos de ICI, hay 24,7 billones de dólares administrados en 69.519 fondos mutuos, así que los ETF/ETP representan en torno al 7% sobre los activos globales en fondos mutuos. Si comparamos con estas cifras globales, México está por encima de la media, mientras Brasil, a pesar de ser un mercado financiero más desarrollado en muchos otros sentidos, queda por muy por detrás en cuanto a ETF se refiere.

 

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