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El fondo TFS Market Neutral se lleva el palmarés de oro de Morningstar


El fondo TFS Market Neutral de TFS Capital busca generar una revalorización del capital con una baja correlación al S&P 500 con menor volatilidad de la que  se derivaría de una inversión long-only en el mercado de acciones de Estados Unidos. Se trata de un fondo que desde su lanzamiento, en septiembre de 2004, y hasta fin de mayo 2012 cuenta con retornos del 8,02%, frente al S&P 500 que en el mismo periodo ha contado con retornos del 4,13%, informa TFS Capital.

Antes de otorgar la calificación de oro, los analistas evaluaron cinco pilares clave que consideran cruciales para predecir el éxito futuro de un fondo, teniendo en cuenta tanto factores numéricos como cualitativos. Para ello, Morningstar analiza el equipo gestor, el proceso de inversión, la firma, el rendimiento y el precio. El conjunto de estos cinco pilares ofrece el rating total y de ahí se clasifican en varios niveles, tres positivos –oro, plata y bronce- , neutral y negativo.

La presentación del Morningstar Analyst Rating and Global Fund Reports para fondos alternativos se ha realizado este jueves. La firma explica que los 40 fondos alternativos estadounidenses estudiados representan aproximadamente el 75% del universo de fondos alternativos por volumen de activos. En el transcurso del próximo año, la firma tiene previsto ampliar el estudio a unos 100 fondos.

Tras TFS Market Neutral, nueve fondos han recibido la calificación de plata:

-Arbitrage de Water Island Capital (ARBFX)

-Absolute Strategies (ASFAX)

-AQR Diversified Arbitrage (ADAIX)

-AQR Managed Futures (AQMIX)

-Gateway (GATEX)

-Franklin Templeton Hard Currency (ICPHX)

-Merger Fund de Westchester Capital Management (MERFX)

-Merk Hard Currency (MERKX)

-Wasatch Long/Short

En el puesto bajo de la tabla se sitúan seis fondos, que han recibido el rating negativo porque cuentan, explica Morningstar, con al menos un defecto que puede perjudicar de manera significativa el rendimiento futuro del fondo y cuentan con una oferta inferior a la de los otros fondos. Los fondos con rating negativo son:

-Princeton Futures Strategy PFFAX

-Guggenheim Managed Futures RYMTX

-Aberdeen Equity Long-Short MLSCX

-Hatteras Alpha Hedged Strategies ALPHX

-Goldman Sachs Absolute Return GARTX

-Hussman Strategic Growth HSGFX

Mornigstar ha otorgado en su análisis el rating de oro a un fondo, la categoría de plata a nueve fondos, bronce a otros siete, neutral a 17 fondos y rating negativo a seis fondos.

Si quiere ver la lista completa pinche aquí. Si quiere ver la ficha correspondiente a mayo del TFS Market Neutral consulte el archivo adjunto.

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