Las fuertes correcciones que hemos observado en los mercados a lo largo de las últimas semanas han venido a poner de manifiesto de nuevo cómo la estrategia de invertir en compañías de alta rentabilidad por dividendo aporta un equilibrio muy importante a las carteras y su rentabilidad en el largo plazo queda plenamente justificada. En momentos como el actual, con ciclos económicos cada vez más cortos, y un entorno de tipos de interés en mínimos históricos, la búsqueda permanente de rentabilidad ha vuelto a poner los dividendos en la mente de muchos inversores.
En este contexto, estrategias como la del DWS Top Dividende se han comportado de forma muy positiva, limitando las caídas de forma muy importante sin renunciar a las subidas de principios de año. A este respecto, el DWS Top Dividende acumula una rentabilidad positiva en el año del 1,29% (rentabilidad en dólares a 29 de Agosto de 2011), lo que supone una rentabilidad adicional sobre el S&P 500 de casi un 4% en el año, y de casi un 7% respecto al MSCI World. Diferencias que son incluso mayores si ampliamos la comparativa a 5 años donde el DWS Top Dividende acumula una rentabilidad del 22% en dólares, lo que supone un exceso de rentabilidad del 18% frente al S&P 500 y del 20% sobre el MSCI World en dólares.
La inversión en dividendos, ahora en versión Premium
En un contexto como el actual DWS acaba de lanzar lo que se denomina la versión Premium del fondo DWS Top Dividende: DWS Invest Top Dividend Premium. Este fondo acaba de ser lanzado en la plataforma DWS Invest en Luxemburgo el pasado 17 de Agosto y su comercialización está prevista en diferentes países a lo largo del mes de Septiembre.
El fondo DWS Invest Top Dividend Premium combina la estrategia de dividendos (su cartera base es una cartera espejo del DWS Top Dividende) con un añadido: desarrolla una estrategia de venta de opciones sobre la cartera base, de forma que esto le aporta una fuente de rentabilidad adicional
Si sumamos la rentabilidad por dividendo de la cartera (actualmente en torno al 4-5%) más la obtenida por la estrategia con opciones, esto permite abonar a los partícipes un dividendo periódico muy atractivo (no garantizado) de en torno al 7% al año, el cual puede ser abonado bien trimestralmente o anualmente en función de la clase de acciones.
Esta estrategia no sólo aporta al inversor unos dividendos muy atractivos (no olvidemos que el dividendo medio de las compañías del S&P 500 es inferior al 3%) sino que además ofrece una mayor estabilidad al reducir de manera importante la volatilidad del fondo.
El fuerte aumento de la volatilidad registrada en estas últimas semanas ha supuesto un plus de rentabilidad para el fondo gracias a la estrategia de venta de opciones (cada vez más caras), lo que le ha permitido amortiguar muy bien las caídas en un entorno complejo.
En definitiva, en un contexto de bajos tipos de interés e inestabilidad de los mercados existen alternativas de inversión adecuadas para todos los perfiles de riesgo.
Puede obtener más información sobre los fondos de rentabilidad por dividendo de DWS en el documento pdf adjunto.