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Doble papel de Arcano en Latinoamérica: captador de recursos e inversor en PE local


Arcano es un banco de inversión fundado en el año 2003 con tres líneas de negocio independientes: banca de inversión, asesoramiento patrimonial y gestión de activos, como boutique especializada en inversiones en private equity y deuda corporativa. En la actualidad, es la mayor gestora de origen español, con más de 1.000 millones de euros gestionados.

Hace dos años Arcano inicia un plan de expansión internacional en el que Latinoamérica esta jugando un importante papel.

"Arcano tiene afinidad con América Latina en las tres líneas de negocio del grupo, no solo vía captación de recursos y oferta de servicios financieros, sino también como inversores en la geografía ", explica Pedro Hamparzoumian, responsable de desarrollo de negocio para Arcano en la región. "América Latina cuenta con una legislación cada vez mas estable, un crecimiento económico superior a la media mundial y un entramado de firmas de private equity cada vez más extendido. Existen equipos locales con buenas trayectorias e historiales sólidos que Arcano estudia con interés", añade. Arcano ya ha recibido los primeros mandatos de clientes internacionales para invertir enLatinoamérica. "Buscamos fondos en el segmento del mid market, que tengan equipos con presencia local, una disciplina de inversión sólida, un riguroso proceso de due diligence y con una ética y profesionalidad estándar con la industria. También nos gusta que el “general partner” comprometa parte de su patrimonio en el fondo, buscamos una clara alineación de intereses entre LP y GP. Damos mucha importancia al buen gobierno, de hecho somos una firmacomprometida con SRI en Naciones Unidas resalta Hamparzoumian, citando a Advent, a la firma chilena Linzor Capital y a la brasileña Axxon Group como ejemplos de firmas que cumplen con estos criterios.

Según el experto, “en los países en desarrollo la mejor forma de capturar el crecimiento es a través del private equity, Un gran porcentaje de la capitalización bursátil de las bolsas latinoamericanas está representado por pocos sectores, principalmente Minería, Financiero y Telecomunicaciones, y por pocas compañías. La diversificación sectorial bursátil no refleja la diversificación real y sectores como consumo y servicios, ofrecen perspectivas de crecimiento mayores por estar muy ligados al boom de la clase media, pero están infraponderados en dichos mercados bursátiles ", resalta Hamparzoumian. "En nuestro fondo de mercados emergentes (Arcano Emerging Markets Fund), el único por cierto de estas características que existe en el mercado, enfocado a Latinaoamérica y África, el objetivo es tener hasta un 70% del portafolio invertido en América Latina, sobre un objetivo de 200 millones", concluye, especificando que Arcano ya ha comenzado a invertir en los fondosseleccionados, y ampliará el espectro en el futuro próximo. En este sentido, Arcano tiene identificados 110 fondos de private equity en Latinoamérica que revisa activamente, de los cuales, aproximadamente 35 son potenciales candidatos para el programa de inversión en el fondo de emergentes de la firma.

Además de nuestro programa de inversión en mercados emergentes, estamos viendo mucho valor en el mercado de secundarios y deuda corporativa. Las inversiones en secundarios son un buen complemento a las posiciones en primario ya que te ayuda a minorar el efecto de la curva “J” y ganar la exposición al activo con mayor rapidez, tenemos programas abiertos comprados en cuarta añada que han devuelto en 11 meses el 33% del capital,”. En cuanto a deuda corporativa Arcano ha lanzado su segundo fondo, enfocado principalmente a la inversión en préstamos senior secure, “la preservación del capital es nuestra máxima, buscamos compañías líderes en sus sectores, sectores defensivos y con buena capacidad de generación de caja”. , puntualiza Hamparzoumian.

El socio de Arcano explica como en banca de inversión, donde Arcano cuenta con un amplio equipo de profesionales, se está observando un flujo muy interesante de empresarios españoles que por afinidad natural desembarcan en Latinoamérica y a su vez una serie de recursos importantes procedentes de Latinoamérica que ven en la situación actual de España una oportunidad de inversión. "Este flujo de oportunidades está siendo monitorizado por Arcano", reseña Hamparzoumian, aunque también recalca que el esfuerzo de la firma en Latinoamérica a día de hoy se centra fundamentalmente en la división de gestión de activos "en su doble vertiente, tanto de captación de recursos de inversores institucionales y altos patrimonios, como en la inversión en fondos de private equity locales por mandato de inversores internacionales", concluye.

Con respecto al negocio de asesoramiento a familias, Hamparzoumian puntualiza que “si bien por ahora centramos todos nuestro esfuerzos en el mercado español, vemos un potencial muy interesante en Latinoamérica. Nuestro objetivo es claro, asegurar la sostenibilidad del patrimonio familiar con todo lo que eso conlleva en base a tres principios, independencia, profesionalización y visión integral. ” Aunque hay muchos players locales, el crecimiento de estos países hace que cada vez haya más personas demandantes de este tipo de servicios” concluye.

 

 

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