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De la cima al olvido: los ETF de commodities desaparecen del radar de las AFP colombianas en el extranjero


Uno de los cambios estratégicos que más llama la atención en el balance correspondiente al primer semestre, está relacionado con las materias primas. Así tenemos que en el fondo moderado, el iShares Comex Gold Trust, que a principio de enero se situaba en la cuarta posición, en julio pasó a la posición 100 en el listado de productos extranjeros en los que invierten las AFP. De dedicar más de 431.000 millones de pesos a este fondo en enero, la cifra apenas alcanza los 8.577 millones a julio de 2013. La historia se repite con el Powershares DB Commodity DBC US, y el SPDR Gold Trust ETF, que pierden casi la totalidad de la inversión de las AFP colombianas en el plazo de seis meses.

En el caso del fondo conservador, sólo el Powershares DB Commodity DBC US se situaba dentro del top10 inversiones en extranjero de las AFP colombianas. Específicamente, en la cuarta posición. La administradoras retiraron el 97% del capital invertido a principios de enero de 2013, hasta alcanzar apenas los 558 millones de pesos en julio de este año.

La misma historia se repite en el fondo de mayor riesgo. Aquí, el ETF de Powershare pasó de la cuarta posición a la 60. AFP Protección y Colfondos eran las únicas administradoras que inviertían en este fondo en enero, aunque la primera era la que llevaba la mayor parte de la inversión. Para julio, Colfondos retiro todo el capital, y Protección se quedó como la única que tiene inversión, con apenas 305 millones de pesos.

Por último, el iShares Comex Fold Trust desaparece totalmente de la lista general publicada por la Superintendencia Financiera. Mientras que empezando el mes de enero invertían en este producto cuatro AFP (incluyendo entonces a ING) y se situaba en la última posición del top10 inversiones en el extranjero, en julio no hay ni una sola administradora con inversión en el fondo. Para valorar este cambio, hay que tomar en consideración que la inversión original alcanzaba los 5.536 millones de pesos, en enero. Cifra que contrasta con los más de 11.200 millones invertidos a esa misma fecha en el Powershares DB Commodity DBC US.

Casi duplican la inversión en los líderes

Por otra parte, si miramos la primera posición del ranking, observamos que en los tres tipos de carteras no hay cambios en los fondos. El iShares SP 500 se mantiene en el primer puesto dentro del fondo de mayor riesgo, con un incremento de la inversión entre enero y julio del 6%. Por su parte, el SPR Trust Series I domina tanto en el fondo de perfil moderado como en el conservador, registrando un destacado incremento de la inversión por parte de las AFP colombianas que casi dobla la inversión original registrada al inicio del año. A julio de 2013, el fondo de SPDR admistra unos 1.529.919 millones de pesos del fondo moderado, y 152.411 millones de pesos de la cartera conservadora.

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