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¿Cuál es el principal criterio de un selector para sacar un fondo de la lista de compra?


Para la mayoría de las gestoras que operan en Europa, el principal factor en el que se fijan los selectores a la hora de considerar la inclusión de un fondo en su lista de compra –y, por tanto, uno de los principales argumentos de venta que esgrimen– es la rentabilidad del fondo. ¿Y el criterio que más se tiene en cuenta para sacarlo de la lista? El mal comportamiento del producto.

Sin embargo, según afirma Cerulli Associates en su informe European Fund Selectors 2015: Securing a Place on the Buy List, el factor más valorado por los selectores europeos, por encima de todo lo demás, es la transparencia, tanto en la documentación oficial como en la comunicación y las interacciones cotidianas. Como señala la firma internacional de análisis, “desde la crisis financiera, la comunicación ha ganado relevancia, y no solo en cuanto a la frecuencia de las actualizaciones sino también en el grado de detalle de la información”.

El informe revela que el proceso de inversión es el factor más importante en la selección de un fondo, seguido del acceso al gestor de la cartera. La rentabilidad ocupa el tercer puesto. “Una casa de inversión bien gestionada debería ser transparente y responsable y, por lo tanto, no debería tener problema en que los selectores traten directamente con los gestores de fondos para que les expliquen sus decisiones o les den su opinión sobre los acontecimientos del mercado”, explica Barbara Wall, directora de análisis para Europa en Cerulli y coautora del informe.

Sin embargo, no parece que el mensaje haya llegado a las gestoras, que sitúan el acceso a los gestores en el puesto ocho de los once factores que, en su opinión, más valoran los selectores. “La gestión de inversiones está evolucionando de un proceso mecánico a un servicio, lo que convierte a las gestoras de fondos en socios de negocio y no en simples ejecutores de una estrategia”, subraya Angelos Gousios, director asociado en Cerulli y coautor del informe. “Este cambio implica más trabajo y la asignación de más recursos a las entrevistas con clientes, pero es un cambio positivo que mejorará los estándares del mercado”, añade.

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