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Corpbanca y Grupo Security avanzan en sus operaciones de compra


Corpbanca cuenta actualmente con una cuota de mercado del 3% gracias a la compra de Santander en Colombia (anunciado a finales de diciembre y finalizado a mediados de 2012). “Para nosotros, más importante que crecer, es que Colombia sea rentable, indicó el gerente general de Corpbanca, Fernando Massú, en una entrevista con Diario Financiero. "Colombia, a diferencia de Chile, es un mercado poco bancarizado, cuya tendencia natural es a crecer por sí mismo. No tienes que golpearle la puerta al vecino para expandirte.

Al preguntarle sobre el impacto que tendrá la fusión en los resultados de Corpbanca, el ejecutivo señaló que "en 2012 CorpBanca en Colombia, descontando el gasto de 12 millones de dólares en cambio de imagen (tras adquirir Santander Colombia), logró utilidades por 88 millones, en tanto Helm anotó 90 millones de dólares. Por efecto de sinergias después de impuestos, lograremos otros 100 millones, de los cuales al menos ya un tercio es seguro pues se produce por el goodwill generado por la compra, ya que se deduce de impuestos en el plazo de 5 años. Por este sólo efecto tendremos un impacto positivo de cerca de 35 millones de dólares. Con esto, al concretar el aumento de capital tendremos el 67% de la propiedad, lo que llevará a que nuestra cuenta de resultados en Chile supere los 400 millones, sin considerar nada de crecimiento.

"Con el capital actual, Corpbanca en Chile tendría una rentabilidad de 16% en el consolidado. Si queremos llegar al 20% entre las dos operaciones, que es nuestro objetivo, tendríamos que crecer a un 10% en los dos años siguientes a la fusión”, explicó Massú. 

Sin embargo, no todos ven las cosas tan claras. Jeanne del Casino, vicepresidente y senior credit officer para grupos financieros en Moody's, considera que la compra de un segundo banco en Colombia en el plazo de un año fue "un movimiento audaz" pero que "nuestra preocupación es que, tal vez, ha sido un caso de crecer un poco demasiado rápido". Algo que se refleja en el hecho de que poco después de anunciar la compra de Helm Bank, Moody's pusieran perspectiva negativa para el banco.

Grupo Security concreta la compra de la hipotecaria

Por su parte, Grupo Security ha anunciado que concretó los detalles con Grupo Angelini para adquirir el 51% de Hipotecaria Cruz del Sur Principal. La operación alcanzará los tres millones de dólares. En su última Junta de Accionistas, la firma indicó que toda la operación sobre Cruz del Sur será financiada con una combianción de deuda, capital y recursos propios. De hecho, la semana pasada Grupo Security ingresó una solicitud a la SVS para inscribir un aumento de capital para emitir más de 377 millones de acciones en serie única y sin valor nominal.

El impacto que esta ampliación pueda tener fue comentada durante la junta. El gerente general de Grupo Security, Renato Peñafiel, destacó que "en 10 años nuestro resultado ha crecido al 20% por año, lo cual ha permitido que la utilidad por acción haya crecido un 13,8% anual, considerando los siete aumentos de capital que hemos realizado. La adquisición de Cruz del Sur nos permitirá continuar aumentando el valor para nuestros accionistas, sin descuidar la calidad de servicio y la cercanía con nuestros clientes".

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