Este informe evalúa las experiecias de los inversores en fondos de inversión en 24 países en Norteamérica, Europa, Asia y África. Para su puntuación, Morningstar estudia cuatro elementos: la regulación y fiscalidad; la divulgación; las comisiones y gastos; ventas y medios de comunicación.
Nueva Zelanda mostró la mayor mejora desde el estudio de 2011, obteniendo un C- desde el D- anterior. El cambio se debe a los positivos cambios regulatorios y a la expansión alentadora de los requisitos de divulgación. Morningstar prevé que la revisión en curso del reglamento de los fondos que lleva a cabo el Gobierno de Nueva Zelanda supondrá más mejoras y prácticas favorables para los inversores en los próximos años.
Prácticas de la industria
Dentro del informe, Morningstar también observó que la prohibición de las comisiones a los asesores se están extendiendo por todo el mundo. Destaca el caso de Reino Unido y Australia, donde para mediados del verano, se aplicará comisiones más restringidas. "Esto evitará que se produzcan conflictos de interés, aunque todavía está por verse si a los inversionistas les irá mejor con menos vías para pagar los asesores", indica Morningstar.
En la mayoría de los países, excepto Canadá, China y Estados Unidos, las firmas de fondos siguen guardando en secreto los nombres de los gestores. Lo que impide a los inversores identificar la persona detrás del éxito o fracaso del fondos. Sin embargo, los fondos de muchos países ofrecen el nombre de sus gestores de forma voluntaria, más no las tenencias.
Asimismo, Australia y Nueva Zelanda no requieren que los fondos divulguen públicamente las participaciones de la cartera. Por su parte, países como Francia, Corea, Sudáfrica y el Reino Unido, sólo revelan las inversiones a los actuales propietarios. "Esta falta de transparencia es decepcionante", indica Morningstar.
Mientras que los mercados de fondos de Estados Unidos y Europa son más o menos similares en tamaño, los inversores estadounidenses pagan tarifas significativamente más bajas que los inversores europeos.
Leyenda: Indicador de cambios en la puntuación: ↑ mejoró desde el último estudio ↓ empeoró = sin cambios * País nuevo
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