Cifras clave y algunas pistas de gestión de los tres fondos españoles favoritos de los selectores


Entre la cincuentena de fondos favoritos de los selectores españoles en 2016, una lista que ha sido publicada en el número 83 de Funds People, sólo tres fondos locales logran hacerse un hueco en el reinado de los fondos internacionales. Se trata de Belgravia Épsilon, Cartesio X y Alinea Global.

Los tres productos comparten dos características comunes: son gestionados o asesorados por una firma independiente y su política de inversión es mixta o multiestrategia. Para saber más sobre ellos, a continuación se exponen algunos de sus datos más interesantes.

Belgravia Épsilon

El fondo está gestionado por Carlos Cerezo desde Belgravia Capital, tiene un carácter de mixto flexible y acumula un patrimonio de 108 millones de euros, según Morningstar. Su universo de inversión es la renta variable europea, sobre la que se realiza una gestión activa. El fondo tiene un objetivo de rentabilidad positiva con un ratio de Sharpe superior al del EuroStoxx 600 y una volatilidad inferior a la de dicho índice, según su última ficha mensual. Fue creado en 2004 y, en 11 años completos de gestión, solamente ha acabado en negativo en dos ocasiones, en 2008 y 2011. Su rentabilidad anualizada es del 7,81%. A cierre de 2015, Alemania (con un peso del 22,9%), Benelux (21,2%) y Francia (12,1%) copaban los primeros puestos de su distribución por países, mientras que, por sectores, consumo no cíclico casi suponía un tercio de la cartera.

Cartesio X

Con una filosofía de mixto defensivo y un volumen de activos de 411 millones, su objetivo pasa por revalorizar el capital en términos reales a largo plazo intentando proteger el capital. Está gestionado por Juan A. Bertrán, Cayetano Cornet, Álvaro Martínez e Ignacio Sanz desde Cartesio, quienes intentan superar la relación rentabilidad-riesgo ofrecida por la deuda pública a largo plazo de la zona euro. Un máximo del 40% se invierte en renta variable, mientras que la exposición a renta fija es flexible, entre el 0% y el 100%. Al igual que el anterior, fue lanzado en 2004 y, en 11 años, tan sólo ha cerrado en negativo dos veces, en 2008 y 2011, según su última ficha mensual. Su TAE desde inicio es del 4,8%. En estos momentos, posee un 14% de renta variable, un 26,9% de renta fija, un 18,3% de depósitos y un 40,8% de liquidez. Su principal posicionamiento en renta variable gira en torno a consumo cíclico (19%), industriales (18,5%) y tecnología (15,3%), mientras que en renta fija pasa por financieras (30,5%), telecomunicaciones (26,3%) e industriales (14,3%). Su réplica luxemburguesa se llama Cartesio Income, la cual añade otros 527 millones.

Alinea Global

Alojado en la sicav luxemburguesa Halley, de Andbank, el fondo está asesorado desde MCH Investment Strategies por Álvaro Sanmartín, Carlos Fernández y Julián Coca. Está catalogado como alternativo multiestrategia por Morningstar y reúne entre sus tres clases de participaciones un patrimonio de 43 millones. Su riesgo de exposición a las fluctuaciones del mercado es medio. No invierte más del 60% en renta variable, yendo a parar el resto en renta fija y activos monetarios. Además, puede utilizar libremente instrumentos derivados. Fue creado en 2013 y en ninguno de sus dos años completos de gestión ha acabado en negativo. 

Profesionales
Empresas

Otras noticias relacionadas


Lo más leído

Próximos eventos