En la Carta Mensual de julio firmada por Didier Saint-Georges, miembro del Comité de Inversión de la gestora, recogida por Funds People, se explica que su desconfianza ante los problemas relativos a las deudas públicas griega, portuguesa e irlandesa les ha mantenido al margen del buen tono de los mercados europeos, mientras que los mercados emergentes, penalizados por una subida temporal de la inflación, hacían "naufragar" sus rentabilidades. "Ahora que acabamos de comenzar la segunda mitad del año, creemos que las previsiones que sustentan nuestra estrategia de inversión se van a ver validadas por los datos económicos más recientes, lo que debería darnos la oportunidad de volver a generar la rentabilidad deseada en la mayoría de nuestros fondos durante el segundo semestre", explica Saint-Georges.
Ante el final de las medidas de inyección de liquidez en los mercados desarrollados, desde la gestora considera que "el perfil de riesgo en los mercados de renta variable de los países desarrollados es, a día de hoy, poco atractivo, más allá de algunso rebotes técnicos de corta duración". Por el contrario, en Carmignac mantienen su confianza en los países emergentes ya que consideran que se librarán de la aceleración de la inflación y que el riesgo de ralentización económica en esos mercados "parece moderado".
Con esta visión macroeconómica, los fondos Carmignac Investissement y Carmignac Patrimoine están, a día de hoy, invertidos en renta variable al 94% y 42% respectivamente, con más de una tercera parte en el universo emergente, si bien, tienen parte de a inversión cubierta mediante derivados, por lo que su exposición es del 78% y 26% respectivamente. En cuanto a renta fija, la exposición de la gestora se centra en deuda corporativa de alta calidad.