Bankinter aumenta su beta a mercado en renta variable y la duración en renta fija en sus carteras modelo de fondos


La estrategia de las carteras modelo de fondos de Bankinter aumenta en agresividad en su última actualización. El departamento de Análisis del banco español, liderado por Ramón Forcada, considera que “salvo los efectos negativos del cambio de tendencia de la segunda economía del mundo, las principales potencias mundiales no han cambiado de manera estructural”. Así, “Estados Unidos tiene una macro sólida y está esperando a encontrar el mejor momento para subir tipos”, mientras que “en Europa nos encontramos en una fase de ciclo de recuperación, recuperación que podría denominarse de frágil, pero recuperación” al fin y al cabo.

Gracias a este tono positivo de sus estimaciones, los analistas de Bankinter apuestan por incrementar ligeramente riesgo en carteras a través de fondos con mayor beta a mercado y fondos con más duración de activos más conservadores. Traducido en movimientos tácticos, significa que las carteras modelo de fondos de la firma cambian la renta fija de corto plazo, cuya utilización anterior servía para descorrelacionar y salir del mercado, por renta fija con mayores periodos de duración y, en renta variable, giran el peso hacia fondos con una mayor beta a mercado. Todo ello “evitando los focos de mayor riesgo, Japón y los mercados emergentes”, según Bankinter.

Durante los últimos dos meses, China ha aportado inestabilidad a los mercados de renta variable que ha derivado en fuertes pérdidas en las principales bolsas desarrolladas. “En las últimas semanas, y tras multitud de esfuerzos por parte del gobierno chino, podríamos decir que la situación parece un poco más calmada y que ya podríamos haber visto los mínimos del año. Aun así”, reconoce Bankinter, “no consideramos que estemos en el final de la volatilidad y podríamos ver episodios de nuevas caídas puntuales”, advierte el banco español.

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