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Bankia tiene un peso limitado en los fondos de inversión


Los índices han marcado la presencia de Bankia en los fondos de inversión desde su salida a bolsa en julio pasado. El inicio no resultó nada fácil. Los inversores internacionales no dieron el apoyo esperado y el 75% de la OPV quedó en manos de los inversores españoles. La inestabilidad de la economía española en general y del sector bancario en particular fueron reticencias suficientes.

Pero la posterior inclusión en los índices bursátiles abrió la puerta a los fondos índices, productos que replican las referencias del mercado de renta variable. Así, en agosto las acciones entraron en los índices MSCI Global Standard. El 3 de octubre Bankia se incorporó al Ibex, la principal referencia española, en sustitución de Iberdrola Renovables.

La inclusión en estos índices provocó la entrada de los fondos que los replican. Esto se pone de manifiesto en los fondos de inversión que más número de títulos tienen en cartera. Según datos de Morningstar, 350 fondos cuentan con casi 31 millones de títulos del banco español (consultar la lista completa).

Vanguard, una de las firmas líderes en gestión pasiva a nivel mundial, cuenta con cuatro fondos entre los cinco productos con más títulos en cartera. El fondo Vanguard Total International Stock Index Fund es el que cuenta con un mayor número de títulos, 3,13 millones de acciones con datos a final de 2011.

Los productos de gestión pasiva internacionales son mayoría. Así se encuentra el iShares EURO STOXX Banks, un producto de iShares referenciado al índice bancario europeo, el SSgA EMU Index Equity Fund, de Société Générale, o el Lyxor ETF Ibex 35, referenciado al índice español. Pero también se pueden encontrar fondos de gestión activa. Es el caso del Dexia Index Arbitrage.

Entre los productos españoles, el Rioja Renta Variable PP, un plan de pensiones de Caja Rioja, una de las cajas integradas en Bankia, tenía en diciembre casi 460.000 acciones de la entidad, el mayor número de títulos en cartera.

Los títulos de Bankia tienen un peso limitado en las carteras. Las acciones del banco tienen un peso medio del 0,262% en los 350 fondos analizados con Morningstar. Hay seis productos con una posición superior al 2% en el patrimonio, según los últimos datos de la firma: Cartera Bellver 5 Sicav, con un 5,4% de la inversión; Renproa Chart FI, con un 3,2%; SLF (F) Equity Europe, con un 2,5%; Swiss Life Funds (Lux) Equity Europe, con un 2,4%; Cappa y Lamda SICAV, con un 2,2%, y Madrid Bolsa Oport FI, con un 2%. Cuatro fondos españoles, uno francés y otro de Luxemburgo.

ProductoFechaPeso en la cartera, en %Acciones
Vanguard Total Intl Stock Idx Fund31/12/110,0253.136.883
SLF (F) Equity Europe31/01/122,5371.409.947
Vanguard Developed Markets Index Fund31/12/110,042928.765
Vanguard European Stock Index Fund31/12/110,065858.017
Vanguard Tax-Managed International Fund31/12/110,043731.171
Fidelity Spartan International Indx Fd31/03/120,028698.556
CS IF Eurozone Index29/02/120,119650.954
SSgA EMU Index Equity Fund29/02/120,120598.794
iShares EURO STOXX Banks (DE)29/02/120,896577.643
SSgA MSCI EAFE Index NL Fund30/09/110,044529.576
Dexia Index Arbitrage30/09/110,003466.677
Rioja Renta Variable PP31/12/111,132459.309
Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks30/04/120,377449.927
ISHARES MSCI SPAIN INDEX27/04/121,331414.072
AP7 Aktiefond31/03/120,009413.161
Vanguard Eurozone Stock Index31/12/110,065396.134
AEGON Equity Europe Fund31/12/110,053389.897
SSgA Europe Enhanced Equity Fund29/02/120,293357.904
SEB European Equity31/03/120,810328.617
Lyxor ETF Ibex3530/04/121,505322.909

Vea la lista de los 350 fondos con más acciones de Bankia en el documento adjunto.

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