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Así invierte el fondo chileno líder en renta variable EE.UU. en 2014


“Siendo selectivo se puede superar al S&P 500”. A partir de esta premisa, el equipo de inversión del fondo Itaú Top USA realiza su proceso de inversión, basado en la selección de valores a diferencia de la mayoría, que opta por fondos y ETF de terceros. El equipo de la AGF chilena de Itaú tiene en Nueva York a Bradley Holmes como portafolio manager y analista desde 2009, puesto al que se incorporó tras 15 años de experiencia en Oppenheimer Capital.

Para el vehículo, el año 2014 es totalmente diferente al pasado. En lo que va de año, según las estadísticas de Morningstar, roza el 12% y encabeza así la categoría de renta variable estadounidense de la industria chilena, superando el promedio en más de dos puntos. Mientras que  en 2013 se situó en la media con un 38% en dos series, y una tercera obtuvo un 35%.

El vehículo gestiona ya algo más de 37 millones de dólares, tras haber captado 12 millones entre enero y mayo. El fondo, que se lanzó en 2006, tenía en cartera al término de mayo 66 posiciones. La inversión más importante es la de Apple, con un 4,3% de los activos. Entre el 3% y el 3,4% están Capital One, Honeywell y Citigroup. Mientras que por encima del 2% se sitúa un ETF, el SPDR S&P 500, y empresas como Merck & Co, Microsoft, Occidental Petrolium, JP Morgan, American Express o Wells Fargo.

Para Bradley Holmes, tener presencia en Estados Unidos a la hora de conformar la cartera puede ser decisivo. “A través de un cuidadoso análisis de los fundamentales de las empresas y valoraciones de las acciones, es posible seleccionar las inversiones que superan un punto de referencia como el Índice S&P 500 con el tiempo”, aseguraba en entrevista con Funds People Latam el propio Holmes hace aproximadamente un año, cuando el tamaño del fondo era apenas el 40% del actual.

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