TRIBUNA de Álvaro Fernández y Mario González, directores de Distribución de Capital Group para Iberia.
El mundo está cada vez más interconectado y la tecnología permite que las personas y las nuevas ideas se muevan más rápido que nunca. Un entorno de inversión tan exigente como el actual requiere una perspectiva verdaderamente global, que tenga en cuenta la naturaleza dinámica de los mercados y las economías de todo el mundo.
En un entorno de elevada volatilidad como el que viven actualmente los mercados, son las gestoras que adoptan un enfoque distintivo las que son capaces de encontrar oportunidades de éxito. Se trata de gestoras con una visión que les permite aprovechar las oportunidades generadas por el dinamismo de los mercados globales. Este es el enfoque del fondo Capital Group New Perspective Fund (LUX), que lanzamos el pasado 30 de octubre de 2015. El fondo sigue el mismo enfoque flexible de inversión a escala mundial que la estrategia estadounidense, que lleva más de 40 años ofreciendo una elevada rentabilidad de forma constante.
Un mundo interconectado
Capital Group es una de las empresas de gestión activa de inversiones más grandes y con más experiencia del mundo, con 1,35 billones de dólares en activos gestionados1. En la década de 1970, fuimos de los primeros en reconocer que el mundo estaba cada vez más interconectado y que se estaban reduciendo las barreras comerciales a las que habían de enfrentarse las empresas.
Desde su lanzamiento, nuestra estrategia New Perspective se ha centrado en la inversión en empresas que han sabido aprovechar las oportunidades generadas por los cambios producidos en los patrones de comercio internacional y en las relaciones de carácter político y económico. Nuestro enfoque tiene especialmente en cuenta cuál es el país o región en el que las empresas desarrollan su actividad, independientemente de dónde estén ubicadas. En Capital Group denominamos a este enfoque «la nueva geografía de la inversión»SM.
La estrategia New Perspective invierte en empresas de calidad que están bien posicionadas para aprovechar las tendencias globales a largo plazo. Se trata de empresas multinacionales, o que tienen potencial para convertirse en empresas multinacionales en un futuro. Suele tratarse de empresas que cuentan con la experiencia añadida de trabajar en múltiples divisas y en economías y contextos políticos y normativos diferentes.
La propagación de ideas por todo el mundo también se produce de forma mucho más rápida, y nuestros analistas se fijan en cómo estas ideas condicionan la actividad de las empresas. Las que hoy se consideran «ideas disruptivas» pronto serán ideas globales. Las empresas multinacionales tratan de extender por todo el mundo sus mejores ideas lo antes posible; y de hecho las empresas de más éxito son las que mejor saben hacerlo. A ello contribuye el hecho de que estas empresas tienen acceso a múltiples mercados y no dependen del éxito de un solo producto en un único mercado. Hemos comprobado que estas inversiones pueden ofrecer buenos resultados en mercados alcistas y limitar las pérdidas en periodos bajistas.
Un nuevo fondo, una nueva perspectiva
La cartera se construye empleando un enfoque ascendente, valor a valor, sobre la base de un exhaustivo análisis integrado. Se divide en varias partes que son gestionadas de forma independiente por experimentados profesionales con distintos perfiles y enfoques de inversión. El equipo de gestión cuenta con el apoyo de nuestra red de análisis integrado a escala mundial, que le ofrece múltiples elementos comparativos y que permite identificar procesos de transformación en etapas tempranas.
La selección de títulos se enmarca en el característico sistema de gestión de Capital Group, conocido como The Capital SystemSM, que constituye la base de todas nuestras estrategias y que está diseñado para permitir que los profesionales de inversión trabajen conforme a sus mayores convicciones al tiempo que limita el riesgo asociado con la toma de decisiones individuales. Capital Group cuenta con una estructura de gobierno corporativo de múltiples niveles, que garantiza la eficacia del sistema.
¿Una estrategia duradera?
Durante más de 40 años, la estrategia New Perspective se ha enfrentado a numerosos entornos de mercado diferentes. Desde su lanzamiento en marzo de 1973, ha obtenido una rentabilidad anual del 13,1%2, frente a la rentabilidad del 8,3% anual registrada por el índice (MSCI ACWI)3, y ha ofrecido protección frente a las pérdidas en periodos móviles de tres años4.
Recientemente, hemos puesto la estrategia New Perspective por primera vez a disposición de los inversores asiáticos y europeos, a través de un fondo domiciliado en Luxemburgo (UCITS).
Si desea obtener más información sobre el fondo Capital Group New Perspective Fund (LUX), haga clic aquí
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras.
Información a 31 de diciembre de 2015, salvo indicación en contrario. El fondo Capital Group New Perspective Fund (LUX) se ha lanzado el 30 de octubre de 2015, por lo que aún no podemos mostrar una trayectoria de rentabilidad que resulte significativa. Por este motivo, los resultados de inversión que mostramos en el presente documento corresponden al agregado de la estrategia New Perspective de Capital Group (un agregado es un único grupo de carteras discrecionales que representan de forma conjunta un objetivo o estrategia de inversión particular). Con ello queremos reflejar nuestra experiencia y capacidad para gestionar esta estrategia a largo plazo. Nuestro fondo luxemburgués forma parte del agregado desde principios de noviembre de 2015.
1. Fuente: Capital Group
2. Los resultados anualizados mostrados para el Agregado de la estrategia New Perspective de Capital Group están ponderados por activo, se basan en las ponderaciones iniciales y en las rentabilidades mensuales, no incluyen las comisiones de gestión y se expresan en términos de dólar. Fecha de lanzamiento del agregado: 31 de marzo de 1973. La presente información complementa o mejora las disposiciones de divulgación y presentación exigidas o recomendadas en las Normas Internacionales de Presentación de Resultados de Gestión (GIPS®), las cuales están disponibles previa solicitud. GIPS es una marca comercial propiedad del CFA Institute. Fuente: Capital Group
3. Índice MSCI All Country World Index (dividendos netos reinvertidos) desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuente: MSCI
4. Rentabilidad relativa del Agregado de la Estrategia Capital Group New Perspective calculada geométricamente, en términos de dólar estadounidense y sin descontar los gastos y comisiones, en relación con el índice MSCI ACWI (dividendos netos reinvertidos) desde el 30 de septiembre de 2011; anteriormente, el índice MSCI World (con dividendos netos reinvertidos). Fuentes: Capital Group, MSCI
PARA USO EXCLUSIVO DE INVERSORES PROFESIONALES
El presente material, emitido por Capital International Management Company Sárl (en lo sucesivo, «CIMC»), 37 avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburgo, se distribuye únicamente a efectos informativos. CIMC está regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF, regulador financiero de Luxemburgo) y gestiona los fondos que son subfondos de Capital International Fund (CIF), entidad constituida como una sociedad de inversión de capital variable («SICAV») en virtud de las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo y está autorizado por la CSSF como un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios («UCITS»). Salvo indicación en contrario, la información contenida en el presente documento se refiere a la fecha indicada y puede estar sujeta a cambios.
Si desea obtener la relación de distribuidores del fondo, visite la dirección CNMV.es. CIF está registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número 983.
Factores de riesgo que han de tenerse en cuenta antes de invertir:
• El valor de las acciones y los beneficios generados por las mismas pueden subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen los importes invertidos inicialmente.
• Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras.
• Si se produce un fortalecimiento de la divisa en la que invierte el inversor frente a la divisa de las inversiones subyacentes del fondo, el valor de la inversión disminuirá.
• El Folleto y el Documento de datos fundamentales para el inversor incluyen riesgos adicionales, entre los que se pueden incluir, en función del fondo de que se trate, los riesgos relacionados con la inversión en mercados emergentes o en valores de alto rendimiento.
• Los mercados emergentes son volátiles y pueden presentar problemas de liquidez.
Otra información importante:
La oferta de este fondo se realiza únicamente mediante el Folleto, junto con el Documento de datos fundamentales para el inversor. Dichos documentos, junto con los Informes Anuales y Semestrales más recientes y demás documentación exigida por la legislación local, contienen información más completa sobre el fondo, como la relativa a los riesgos relevantes, los gastos y las comisiones. El inversor deberá leerlos con antelación antes de invertir. No obstante, dichos documentos y demás información relativa al fondo no podrán ser objeto de distribución a aquellas personas que se encuentran en un país en el que dicha distribución estuviera prohibida por ley o normativa. Se podrá acceder a dichos documentos desde la dirección www.thecapitalgroup.com/emea, donde también aparecen los precios diarios más recientes.
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