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A la luz de la crisis de endeudamiento en la Eurozona, los expertos abogan por una nueva arquitectura financiera internacional


“Nuestra intención es generar un debate de cara a lo que pensamos es una insuficiente reforma del sistema financiero internacional” sostuvo Hernán Lorenzino, Ministro Designado de Economía y Finanzas de la Argentina, en la inauguración del encuentro. Lorenzino, que asumirá funciones el próximo 10 de diciembre, agrego que “nuestro  objetivo es instalar el tema en la agenda internacional. Por ello hemos convocado a quienes puedan proporcionar distintas visiones  fundadas”.

Organizado por el Ministerio de Economía y Finanzas Publicas de la Argentina y el Banco Mundial (BM), el seminario aglutino a figuras de relevancia internacional, desde el premio nobel Joseph Stiglitz, pasando por el Profesor Richard Portes de la London School of Economices,  el experto estadounidense en transacciones internacionales Lee Buccheit, el profesor sueco Axel Lejonhuvud de la Universidad de los Ángeles, California y Augusto de la Torre, Economista Jefe del BM para América Latina y el Caribe.

Por su parte Penélope Brook, directora del BM para Argentina, Paraguay y Uruguay, destaco que  “las experiencias latinoamericanas evaluadas en el seminario generan valiosas lecciones para compartir” y añadió que “varios países de la región, poniendo en práctica una diversidad de políticas, lograron atravesar  las crisis de los 90 y las de esta década  y así generar un periodo de crecimiento  y estabilidad que ha generado admiración en el resto del mundo”.

En particular refiriéndose a la Argentina, el  Premio Nobel de Economía, Joseph Stiglitz  sentencio “hay vida después de la deuda”, y agrego en relación a la crisis de Europa  que “los planes de austeridad y de ajuste por si mismos  no van a funcionar como solución”.

Volviendo a la cuestión central del seminario  subrayo que  “es necesario crear un sistema internacional  más ordenado, un sistema de bancarrota,  ya que el mercado no ha de tomar la iniciativa para reestructurar las deudas” .

Los expertos se concentraron en los enormes costos económicos y sociales que una negociación prolongada de reestructuración de una deuda insostenible  puede ocasionar y reclamaron mayor eficiencia.

Richard Portes, refiriéndose a los países de la Eurozona sostuvo “ya está  claro que hay un problema de falta de liquidez,  los bancos están con un déficit de capital, y hay una crisis publica de endeudamiento”. El experto adjudico a los desequilibrios entre Alemania y los países de la periferia europea las razones de la crisis actual, y no a razones de gestión fiscal, salvo en el caso griego.

Portes recomendó que el Banco Central Europeo (BCE) apoye a aquellos países europeos  solventes que no tienen un programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI) , al tiempo que sugirió una restructuración de la deuda en Grecia, Irlanda y posiblemente Portugal.

Por su parte, Lee Buccheit,  refiriéndose a la crisis de la Eurozona advirtió que “algo totalmente diferente está sucediendo ahora si vemos la historia de las últimas tres décadas. En Europa, el sector público no ha obligado al sector privado a reestructurar su deuda, por el contrario el sector público es quien ha tomado toda la responsabilidad a partir del paquete de salvataje griego que tiene que cubrir los compromisos  de deuda y el déficit fiscal. De hecho la deuda se traslada de acreedores privados al FMI y al Banco Central Europeo, pero no se soluciona” advirtió.

Centrándose , en los vacíos del sistema financiero internacional El economista jefe de América Latina y el Caribe del  BM, Augusto de la Torre, sostuvo que “ello es más evidente en un mundo tan interconectado por la globalización” enfatizo que “una actualización del sistema financiero debería tomar en cuenta factores tales como la  falta de  capacidad del pago del deudor,  minimizar los  riesgos de falta de voluntad de pago, en casos de que hay capacidad de pago y como arbitrar racionalmente este dilema”.  Añadió que “un nuevo sistema debería evitar que los problemas de iliquidez se transformen en problemas de insolvencia producto de la demora en la acción de la política pública  y la hipersensibilidad de los mercados”. 

El seminario internacional que convoco a hacedores de política, autoridades del gobierno argentino,  experto regionales, de Europa y Estados Unidos, además  de dirigentes empresariales y organismos multilaterales, fue clausurado por el Vicepresidente Electo de Argentina, Amado Bodou, actual ministro de Economía y Finanzas.

Para más información, por favor visite: www.bancomundial.org.ar

 

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