Es momento de hacer propósitos de año nuevo. En ETF db ofrecen diez que deberían tener en cuenta los inversores en ETF que buscan recortar sus gastos, equilibrar sus carteras y maximizar sus retornos en 2011.
10. Adelgaza tus ratios de gasto. Algunas de las diferencias entre las ratios de gasto de algunos ETF similares o incluso idénticos son enormes y es necesario tenerlas en cuenta para maximizar la rentabilidad con los menores gastos posibles.
9. Llega a tiempo a los nuevos ETF. El año pasado fue récord en la expansión de la industria, con más de 200 nuevos ETF, ETN y otros productos cotizados. Entre los nuevos que debutarán este año hay productos para todo tipo de inversores: muchos ofrecen avanzadas estrategias de inversión que podrían ser de gran utilidad. Por ejemplo, el Long/Short VIX ETN de UBS (XVIX) o algunos productos apalancados podrían no ser útiles para un inversor de comprar y mantener pero serían herramientas muy provechosas para traders de corto plazo. Con todo, con una media de casi un nuevo ETF por cada día laboral del año pasado, estar al corriente de todo puede ser complicado.
8. Abandona el mal hábito de las Pantallas de liquidez. Cuando buscan identificar los productos consistentes conuna idea o estrategia, el primer paso que toman muchos inversores es estrechar el universo de productos basándose en sus activos bajo gestión o su volumen. Normalmente los ETF ofrecen suficiente liquidez si mueven más de 100.000 acciones al día o al menos 100 millones en activos. Para algunos activos, como bonos o acciones, implementar el sistema de pantallas de liquidez tiene sentido, pero hay malos entendidos con respecto a la liquidez que ofrecen los ETF y la utilidad de filtrarles por su volumen. Así, son capaces de ofrecer liquidez espontánea, lo que significa que los volúmenes históricos no son un indicativo necesario de su verdadera liquidez. En realidad, ésta se deriva de los subyacentes, algo que olvidan muchos inversores. Por eso, implementar estos filtros puede excluir productos muy atractivos.
7. Rellena o tapa los agujeros del portfolio. Una razonable exposicióna bonos, acciones y materias primas parece suficiente, pero muchos inversores infravaloran algunas clases de activos que pueden venir bien al portfolio y que pueden incorporarse a través de ETF, como el mercado canadiense, los mercados frontera, los bonos basura, los bonos internacionales o acciones small cap.
6. Aprovecha los ETF sin costes de trading. Los inversores preocupados por los costes pueden hacer más que minimizar los costes de gestión: para los inversores con fuerte rotación, las comisiones de trading son altas, pero los brokers online están desesperados por atraer a los inversores de ETF y han empezado a ofrecer programas de trading sin comisiones, ofrecidos por ejemplo por Schwab o Vanguard, mientras iShares tiene un acuerdo con Fidelity en una plataforma que incluye estas comisiones gratis para 25 de los mayores fondos de iShares. ETF db también señala la plataforma ofrecida por TD Ameritrade.
5. Replantea tu exposición a materias primas. Tras los fuertes flujos de entrada en 2009, en 2010 se ha visto la continuación de este interés debido a los retornos ofrecidos. Parte del problema puede ser la frustración con los productos basados en futuros, que no sólo dependen de la rentabilidad del subyacente sino también de la curva de futuros. Gracias a la innovación en los ETF, hay productos que ofrecen ahora ventajas considerables sobre esa primera generación de fondos cotizados de materias primas, como los “Holy Grail”.
4. Balancea y equilibra tu exposición a emergentes. Muchos inversores han incrementado su exposición a emergentes a través de ETF como el iShares’ MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) y el Vanguard’s Emerging Markets ETF (VWO), que suman 90.000 millones de dólares en activos y ambos están ligados al MSCI Emerging Markets Index. Con todo, hay muchos más ETF que pueden utilizarse para ganar exposición incluso más pura a estos mercados, como los de pequeñas compañías, los del sector de consumo o inclusio los de renta fija.
3. Considera una nueva metodología de ponderación. La mayoría de ETF están basados en índices basados en un sistema de ponderación dependiente de la capitalización de mercado, pero muchos inversores han expresado su preocupación por esta metodología, pues hay una tendencia a sobreponderar valores sobrevalorados e infraponderar aquellos infravalorados. Hay varios ETF ligados a ETF que se construyen utilizando otras metodologías de peso, como un sistema equitativo o basado en los dividendos.
2. Replantea los ETN. ETN son instrumentos de deuda emitidos por instituciones financieras como Barclays, UBS y Credit Suisse cuya rentabilidad está ligada a un índice subyacente, con lo que no tienen tracking error pero cuentan con riesgo de crédito; de ahí que su interés decayera a causa de la crisis financiera que llevó a la bancarrota a numerosos bancos. Sin embargo, los ETN cuentan con ventajas adicionales: pueden ser formas más eficientes de acceder a las materias primas, y son formas de seguimiento de algunos activos más eficientes desde una perspectiva fiscal.
1. Aprovecha las herramientas de ETF gratuitas. Hay herramientas para los inversores gratis, como el ETF Screener, el Mutual Fund To ETF Converter o el Country Exposure Tool.